群益证券 刘荟
09年公司净利润同比增长29.46%,计划按每10股派现金股利7.5元,派息率达到88%,股息率1.75%。2010年2月月起静丙价格同比增长50%左右,海南新建3个浆站将在2011年建成,主要贡献体现在2012年。我们预计公司2010、2011年将分别实现净利润1.85亿元和2.38亿元,同比增长36.52%和28.33%,对应EPS分别为1.157元和1.485元。目前股价对应的2010、2011年的PE分别为37.9倍和29.5倍。考虑到在提价因素的影响下,2010年1Q的净利润将同比增长150%以上,给予买入的投资建议。