中银国际 刘会明
皖通高速公告,中国会计准则下,净利润同比下滑2.9%至6.73亿人民币(每股收益:0.406元),收入同比增长5.2%至17.7亿人民币;香港会计准则下,净利润同比下滑0.5%至6.67亿人民币(摊薄后每股收益:0.4024元),收入同比下滑14.7%至25.4亿人民币。公司业绩略低于我们的预期。基于17倍市盈率,我们将A 股目标价由5.30元上调为7.00元人民币;基于板块平均水平12倍市盈率,我们将H 股目标价由5.00港币上调为5.60港币。我们对其A股和H股均维持持有评级。