通过对当前投资评级最高的股票进行统计分析,当前投资评级最高的是小商品城(600415),综合评级系数为1.11。当前投资评级排名前20只股票的行业分布比较分散,其中,房地产类有3只;软件、医药类股票各有2只;其余13只个股分别分散于13个行业中。从研究所房地产周报数据来看,近段时间全国房地产市场有所改善,地王不断涌现,房市成交继续回升。现就房地产行业做简要分析。
数据显示,上周,北京、上海、深圳等一线城市以及重庆、成都等重点二线城市的成交趋热,环比呈明显的上升态势。浙商证券表示,这显示在加息预期减弱(主要源于美联储3月17日宣布维持0-0.25%基准利率不变)、政策调控未进一步显现的背景下,传统“小阳春”行情或在悄然临近。
近一个月来,地产板块在行业基本面的部分改善下,逐渐离开了“超跌”区间,部分个股出现反弹。南京证券认为,地产股出现阶段性投资机会,主要原因是在于:(1)政策面趋于平静;(2)2010 年一线龙头企业估值在15 倍左右,行业整体在17倍左右,估值处于历史底部;(3)两会后人民币升值预期再次强化;(4)地产股再融资传闻松动;(5)机构低配地产的开始加仓至标配。没有更多利空的消息和机构资金的配置需求成为地产股反弹的动因。
但莫尼塔指出,地产板块在未来几周的时间尺度内可能继续面临反弹性机会,但看不到从“反弹”走向“反转”的可能路径,并且这种反弹过程可能随时被政策面的变化所打断。因此依然对当前的板块整体维持审慎的中性态度,参与反弹性机会的投资者也要注意规避政策风险,“若有风吹草动,则走为上策”。海通证券亦认为,在这场调控与房价的博弈中,房价不跌。
尽管如此,海通证券认为,就中长期而言,房地产行业仍有成长空间。从长期看,从当下开始,如果没有外来人口的迁入,中国城镇25至29岁间的人口,无论是其绝对数量,或是占总人口的比重,都将逐步下降,下降趋势在2015年后将加速。但是,“小婴儿潮”的幻觉,将由城市化加以弥补:城市化的存在,对上述下降趋势有明显改善作用,城镇25至29岁人口数量见顶的时间延缓至2015年。从长期需求的变化看,中国房地产行业在理论上仍有5-10年左右的黄金时代。显然,未来城市化的方向,在于广大的二三线城市。他们暂时维持对行业“中性”的投资评级;考虑到估值已经部分反映悲观预期,而下半年调控有望逐步“有名无实”,维持前期标配一线蓝筹的观点。一线公司推荐保利地产、招商地产、万科、金融街,二三线公司推荐世茂股份、格力地产、嘉凯城、苏宁环球。