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　　编者按：一年一度的全国“两会”将在下周召开。调结构、转变经济发展方式已经提前多次预热，“两会”还将如何定调？在中国经济重新布局的战略转型期，在股价结构重新寻找新平衡的大冲撞时期，又会有哪些牛股可能脱颖而出？本期，我们希冀通过国盛证券研究所所长滕军、南京证券研究所所长助理周旭的探讨给读者朋友提供某种思路和启迪。

　　转变经济增长方式带来投资机会

　　《大众证券报》：目前有很多人认为，“两会”有可能定调今年的经济调控目标为“稳增长、调结构、扩内需、防通胀”，是否认同？调结构促转型和扩内需是否能给股市带来一些投资机会？

　　滕军：围绕结构调整和扩大内需的目标，未来政府可能制定相关的政策，例如区域振兴规划的陆续出台。投资者可围绕需求结构、产业结构、区域结构等政策出台的角度，寻找一些投资机会。

　　周旭：未来宏观政策调控的重点将是转变经济增长方式，而扩内需是重要途径。中国由投资为主的国家转变成消费驱动的模式，需要相当长一段时间，09年汽车销量大幅增长，预示中国城市居民消费升级进入黄金时期，与消费升级相关的行业具有穿越宏观经济周期，保持持续成长的可能。另外，产业结构调整是经济结构调整的关键，股市反映的是预期，对新兴产业的憧憬，会令相关股票成为今年股市的重要投资主题。

　　从业绩和涨幅把握区域振兴概念

　　《大众证券报》：国务院已经并且还将批复众多区域振兴规划，几乎涉及到所有股票。但是，春节后，新疆、西藏等区域股票仍然表现强势。这一题材在是否还有戏？应该如何把握？

　　滕军：个人觉得投资者仍可积极关注新疆、西藏区域的股票。在把握机会时，要从业绩和股价涨幅两方面综合考虑。可关注：天山股份(000877)、新中基(000972)、金风科技(002202)、中粮屯河(600737)、西藏旅游(000752)、西藏发展(000752)等。

　　周旭：区域板块之间有轮动迹象，由于参与资金以游资为主，因而股价波动较大。可适当关注各区域板块中股价涨幅相对较小的股票，如成渝特区成发科技(600391)、中国嘉陵(600887)，关中地区的秦川发展(000837)、皖江区域的江淮汽车(600418)、合肥城建(002208)等。

　　消费增长有望步入黄金时期

　　《大众证券报》：在出口依旧困难的情况下，扩内需保民生有望被“两会”强化，这其中，消费股是否也有可能走出大牛股？

　　滕军：在调结构、扩内需等目标下，大力促进消费以保持经济的稳定增长仍将是重点。投资者在关注时，可结合消费政策、热点题材等因素选股并波段操作。可关注：美的电器(000527)、七匹狼(002029)、福耀玻璃(600660)、罗莱家纺(002293)、张裕A( 000869)等。

　　周旭：消费股一向被视为防御性品种，但是，随着国家宏观政策向消费领域倾斜，以及居民收入的不断提高，消费增长有望步入黄金时期，相关领域上市公司业绩增长曲线斜率将变陡，而且可持续性更长，医药领域的昆明制药(600422)、康恩贝(600572)、复星医药(600196)；纺织品领域的罗莱家纺(002293)；酒店板块的华天酒店(000428)；食品饮料中的洋河股份(002304)等可关注。

　　六大潜在规划将成“两会”热点

　　《大众证券报》：新能源发展规划、节能减排规划、战略性新兴产业发展规划、光伏上网电价政策、新能源汽车发展规划、智能电网规划及试点等曾被预期在2009年底出台，但至今仍无时间表。“两会”期间会否传出新动态？能否催生出部分牛股？最看好哪几只？

　　滕军：应该说，这些政策和规划的陆续出台未来是值得期待的，无疑也是“两会”期间的热点。从二级市场来看，随着相关规划的出台和逐步落实，将对相关上市公司经营业绩和未来发展有积极的推动作用。未来可继续关注相关股票，例如金晶科技(600586)、天威保变(600550)、孚日股份(002083)、金风科技(002202)、威孚高科(000581)、蓝星清洗(000598)、中科英华(600110)等。

　　周旭：战略性新兴产业发展相关规划应该在制定中，由于很多产业的标准制定是一项复杂过程，这需要相关产业技术的成熟，及最终商用化可能。因而，现阶段国家仅是给出产业发展的指引，“两会”期间也不可能出台新的具体规划。但这并不妨碍相关产业股票受到市场追捧，不过，个人认为，相关概念的股票价格都已或多或少反映市场预期，如果没有未来真实业绩支撑，当概念退潮，股价回归亦是很快，所以在择股时，公司业绩应放在重要位置。个人对智能电网更看好些，未来几年，国家对智能电网投资将大幅增长，而电网行业技术壁垒相对较高，出于国家安全考虑，内资企业将逐步占据市场主导，如国电南瑞(600406)、许继电器(000400)、思源电器(002028)、泰豪科技(600590)等。另外，与节能环保、新能源相关的金风科技(002202)、杉杉股份(600884)、合康变频(300048)、威孚高科(000581)等亦可关注。

　　地产股取决于3月份住宅销量

　　《大众证券报》：继招行、中行之后，又一家上市银行——交通银行的再融资方案在本周敲定，拟A+H配股融资逾400亿元。而银监会也收紧房地产信托，禁止流向土地储备。此外，北京11部门联手遏制高房价，已率先出台文件全面取消购房优惠。在这样的大背景下，金融地产等权重股是否仍然难有大作为？

　　滕军：总体来讲，今年金融股受融资困扰、房地产股受行业调控等因素影响，全年来看可能没有大的机会。但在经历前期跌幅较大，特别是银行股估值便宜，融资融券、股指期货即将推出的情况下，预计存在一定的交易性投资机会。

　　周旭：银行股的再融资一直被投资者所纠结，因此，银行股股价虽然估值大幅低于历史均值，仍难有所表现。新年伊始，央行两次提高存款准备金率，宽松货币政策正回归正常化，流动性减弱，对大盘股启动形成一定制约，由于银行股估值合理，再融资消息也为市场所预期，股价不会因此消息出现下跌，短期内银行股仍会维持目前低位震荡格局。去年四季度以来，国家相继出台多项严控房地产行业的政策，房地产股价为此出现大幅下跌，此次北京11部委出台的房地产调控11条，地产股并没有下跌，表明股价已回落至合理区域，房地产行业再融资开闸，或是股价反弹的催化剂，但是否能够走出一波较强的行情，取决于3月份各地住宅销量。

　　■精选十股概况：

　　金风科技：国内最大风电整机制造商之一

　　金风科技(002202)是国内首家具备完全自主研发设计能力和完整自主知识产权的风电整机制造商。2009年度每股收益1.25元，实现营业收入107亿元，净利润17亿元，同比增长91%。公司具有新疆振兴概念、新能源概念、低碳经济概念、仪电仪表概念、电力设备概念、大订单概念。

　　杉杉股份：世界最大锂电池原料供应商之一

　　杉杉股份(600884)是世界最大的锂电池原料供应商之一，近期牵手日本上市公司，跨入了国际化发展大道。公司具有服装概念、新能源概念、低碳经济概念、新材料概念、QFII持股概念、创投概念、参股金融概念。

　　思源电器：有望从智能电网建设中受益

　　思源电器(002028)有望从智能电网建设中受益。2009年每股收益2.16元，净利润9.5亿元，同比增加174%。公司具有仪电仪表概念、智能电网概念、低碳经济概念、电力设备概念。

　　美的电器：家电生产和出口基地之一

　　美的电器(000527)的空调、冰箱、洗衣机、空调压缩机各产品市场占率均进入行业前三，预计2009年净利润18亿元，同比增长74%。公司具有消费概念、电器概念、社保重仓概念、QFII持股概念、股权激励概念。

　　七匹狼：国内男仕休闲服装行业龙头

　　七匹狼(002029)是国内男仕休闲服装龙头，2009年每股收益0.68元，净利润1.91亿元，同比增加25%。公司具有消费概念、服装概念、基金重仓概念、海峡西岸概念、股权激励概念。

　　复星医药：糖尿病药品国内占有率第一

　　复星医药(600196)糖尿病主要产品生化胰岛素、心先安、万苏平在国内市场占有率继续保持第一。公司预计09年净利润较08年增长250%以上(08年度净利润69086万元、每股收益0.56元)。公司具有消费概念、医药概念、新上海概念、新能源概念、创投概念、参股金融概念。

　　西藏发展：主营啤酒将受益西藏振兴

　　西藏发展(000752)牵手全球啤酒业排名第五的嘉士伯，啤酒在拉萨市场占有率为80%，在西藏为50%。公司预计2009年度业绩与2008年度相比无大幅变化。公司具有消费概念、酿酒食品概念、西藏振兴概念。

　　中粮屯河：中粮集团农业产业化龙头

　　中粮屯河(600737)具有消费概念、酿酒食品概念、农业龙头概念、基金重仓概念、新疆振兴概念、QFII持股概念、中字头概念、股权激励概念。

　　威孚高科：柴油喷射系统的领先者

　　威孚高科(000581)是柴油喷射系统领先者，预计09年度每股收益约0.55—0.68元，净利润约31000—38680万元。公司具有汽车类概念、基金重仓概念、中盘概念、预盈预增概念、节能环保概念、参股金融概念。

　　江淮汽车：皖江区域汽车业领跑者

　　江淮汽车(600418)08年客车底盘市场占有率29%，行业排名第一。2009年每股收益0.26元，同比增长550%，净利润3.42亿元，同比增长464%。公司具有消费概念、汽车类概念、基金重仓概念、皖江区域概念。

　　记者  徐霄