栋梁新材：税收优惠提升未来业绩
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
浙商证券 林建 金嫣
投资要点：公告简述2010年1月7日，公司公告被浙江省科学技术厅认定为2009年第三批高新技术企业，享受税收优惠政策；同时，公司对2009年全年业绩预增进行修正。提升企业盈利预期根据公司初步估算，如2009年可享受并按照15%的税率征收企业所得税，影响公司2009年度净利润约900万元，占公司2008年度净利润的比例约为12%，因此，公司调整2009年净利润同比增幅为40%-70%，而非此前预计的20%-50%。公司2008年共实现净利润7405万元，因此，我们预计公司2009年将可实现净利润1.04亿元-1.26亿元，折合每股收益为0.44元-0.53元。盈利预测与投资评级：维持"买入"由于公司享受为期3年的所得税优惠，我们对公司未来2年的盈利预测也做了修正，预计2010-2011年公司将实现净利润1.8亿元和2.3亿元，同比增幅分别为46%和27%，折合每股收益分别为0.76元和0.97元。考虑公司良好的成长性，我们给予公司2010年25-30倍PE的估值区间，即公司未来6个月的合理估值区间为19-22.80元，维持"买入"投资评级。