评述：物联网是互联网的延伸，M2M 是当前的主要应用。物联网的远景目标是把所有物品连接到互联网，组成一个超大的智能网络。从网络层次看，物联网主要分为感知层、网络层和应用层。

　　从产业链角度看，与当前的通信网络产业链类似，不同点在于上游新增了RFID 和传感器，下游新增了物联网运营商。其中RFID 和传感器是给物品贴上身份标识和赋予智能感知能力，物联网运营商是海量数据处理和信息管理服务提供商。

　　从投资角度看，首先受益的是RFID 和传感器厂商，接着是系统集成商，最后是物联网运营商。这是因为：第一、RFID 和传感器需求量最为广泛，且厂商目前最了解客户需求；第二、物联网涉及众多技术和行业，系统集成需求巨大，且系统集成商有可能掌控上游供应商；第三、物联网的应用将从行业垂直应用向横向扩展，对海量数据处理和信息管理需求将催生运营商巨头。

　　从增长空间的角度看，增长最大的是物联网运营商，其次是系统集成商，最小的是RFID 和传感器供应商。这是因为：第一、物联网运营商是新兴的子行业，且未来很可能形成寡头垄断的格局；第二、系统集成的需求将远高于目前电信网和互联网的需求；第三、RFID 和传感器厂商由于核心技术掌握度较低，很可能形成完全竞争的格局。

　　2010年我们建议关注RFID 和二维码厂商、SIM 卡供应商和系统集成商，主要标的有新大陆、东信和平、华工科技、长电科技、远望谷和同方股份。

　　华林观点：物联网作为新兴的行业，同时国家也主张大量发展，因此在政策扶持下，有望成为支柱产业，可关注。