公司是杭州地区的地产龙头企业,拥有较高的区域品牌影响力,在当地市场占有率6.6%以上,目前已经形成清晰的产品系列,包括金色海岸、阳光海岸、万家花城、金色蓝庭等中高端物业,在市场中具有鲜明的个性并获得良好的口碑。公司连续三年业绩高增长,净利润从06年的2.04亿元到09年的3.72亿元(前三季度),三年复合增长50%。目前杭州正加快建设“五线一枢纽”工程,长三角城际轨道交通网“铁三角”将于 2011年成型,我们看好公司作为杭州地产龙头企业的投资价值。预计公司09年将完成近50亿元的销售目标(1-10月已完成38亿元),预计2010年销售额将达到100亿元,预计2009-2010年每股收益为0.54元和0.90元,对应动态市盈率分别约为30倍和18倍,估值处于合理区间。
二级市场上,该股近期伴随地产板块整体调整,调整过程中有资金逢低回补迹象,有望继续孕育超跌反弹,投资者可适当关注。