点击查看最新行情

　　前三季度净利润同比增长15.06%。前三季度公司实现营业收入415.74亿元，较上年同期增长6.32%，较上半年提高0.87个百分点；营业利润26.47亿元，同比增长13.18%；归属于母公司所有者的净利润19.7亿元，同比增长15.06%，与上半年增速持平；每股收益0.44元，业绩增长符合我们的预期。

　　新店拓展进度符合预期。前三季度公司新进入15个地级以上城市，新开门店118家，置换/关闭门店店45家，净增门店73家；其中第三季度公司新进入6个地级以上城市，新开43家门店，置换/关闭门店5家，净增门店38家。截至9月末，公司已在全国193个地级以上城市拥有门店885家，其中旗舰店152家、中心店274家、社区店459家，连锁店面积达到377.49万平方米。

　　维持“谨慎推荐”投资评级。公司第三季度业绩增长符合预期。

　　考虑到公司可比店面销售回升、外延增长，以及毛利提升等因素，我们预计2009和2010年每股收益分别达到0.58元和0.67元；对应的市盈率倍数分别为28.68、25.03，维持“谨慎推荐”投资评级。