公司主营炼油和石化产品的生产和销售,是中石化旗下重要的二级公司之一,乙烯产量约占全国的9%。随着60万吨/年芳烃联合装置和15万吨/年碳五分离装置的建成投产,明年公司的原油二次加工能力将达1200万吨/年,较目前提高约20%。目前公司的经营状况好转,业绩复苏好于预期。今年前三季度公司实现营业收入342.64亿元,实现净利润15.38亿元,每股收益0.21元。公司各项业务都已正常运营,盈利状况良好,三季度环比有所下降,主要原因是炼油毛利的下降所致。上海市于11月份开始实施汽柴油国四标准,价格也相应有所上涨,公司生产的汽柴油将受益于此项措施。展望全年,公司的化工业务将保持平稳,公司的炼油毛利率可能会略有下降,但总体运行态势仍将符合预期;预计2009年、2010年的EPS分别为0.29元和0.35元。
二级市场上,公司基本面良好,当前股价存在低估倾向,近期呈现稳步震荡攀升走势,量能逐波温和放大,后市仍有进一步表现机会,建议适当关注。