一汽轿车：销售结构下移 影响盈利提升
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前三季度公司盈利能力较强的中高端车马6和睿翼占总销量的比重为54.2%，较去年同期下降4.1%，经济型车奔腾B50销量占比达到14.3%，公司销量结构下移，导致前三季度收入增幅小于销量增幅。受此影响，公司前三季度毛利率为21.53%，较去年同期下降1.67%。
汽车产业振兴规划明确要求汽车企业通过兼并重组做大做强，并明确规定了鼓励兼并重组企业名单，未来一汽集团整车资产注入公司的预期也逐步加大，我们仍维持原先预计的2009、2010年每股收益0.73元和1.21元的预测，维持增持评级。(东海证券 赵世光、李涛)
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