苏宁环球：竞争优势突出
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苏宁环球(000718)今天收盘上涨9.19%，期间最高涨停，换手率5.08%。公司竞争优势突出。定向增发将助力公司发展，未来三年高速增长可期。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.52、0.76和0.99元，对应动态市盈率为26、18和13倍；当前共有21位分析师跟踪，8为分析师建议“强力买入”，11位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.71。
前瞻性战略保证公司长远发展。公司发展战略秉承其一贯执行的“五星”战略，围绕“成为中国城市化进程的最大受益者”这一核心战略，其区域战略、产品战略、品牌战略、拓展战略既具备可行性、也富有前瞻性。其发展规划着眼于长远，目前实施情况良好，包括三方面：在国内重点城市复制大盘开发模式(南京、吉林)、积极开拓一线城市业务机会(上海)、开发高端产品以丰富产品线。
核心竞争优势突出。公司拥有充足的土地储备(权益储备建面1368 万平米，加上潜在项目，将突破2000 万平方米，比肩万科、保利等全国龙头)、低廉的土地成本(威尼斯水城地价仅15 万/亩、天润城45 万万/亩，而浦口区住宅用地地价在200 万元/亩左右)、优秀的成本控制能力、超强的盈利能力(毛利率53%远高于行业平均水平37%)、苏宁品牌优势和丰富的产品线。
国信证券表示，多重因素提升公司价值。主要项目均位于南京江北核心地段，将充分分享南京江北跨越式发展成果，江北房价提升空间大；产品以市场主流需求为导向，受行业波动影响较小；拿地能力突出，可多渠道获取优质项目；拥有丰富的销售资源和待结算面积；新项目和大股东注入资产也将为公司提供新的业绩增长机会。
公司计划定向增发募集资金约43亿元投入威尼斯水城三期等8个项目，若能成功实施，将助力公司发展。长三角、昆明等区域将是未来公司重点拓展的区域市场。
兴业证券称，公司09年收入和利润还主要依赖于浦口三个项目的结算，2010年开始吉林天润城将开始大量结算，2011年开始浦东大厦、南京栖霞、河西地块等项目将成为收入和利润增量。维持“推荐”评级。