★★★★★沧州明珠(002108)：三季度预增110%—140%

　　沧州明珠(002108)今天逆势涨停，换手率16.87%。公司运营良好，下半年业绩持续高增长。公司预期前三季度净利润比上年同期增长110%—140%。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.83、1.08和1.18元，对应动态市盈率为30、23和21；当前共有6位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，2位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.67。

　　上半年公司营业收入下降的条件下，盈利却大幅提升。主要是公司通过加强成本控制，科学合理控制库存和资金运用，掌握了原材料价格波动规律，在一季度塑料价格低迷的时候购进了大批原料，使得毛利率大幅提升。其中塑料管材毛利率同比上升10.67%达到27.34%，塑料薄膜同比上升11.34%达到32.07%。

　　公司运营良好，二季度末没有产品库积压。公司的全部生产设备都处于良好的运转状态，公司通过和用户洽谈了解客户的工程项目，通过招投标的方式取得订单，公司根据客户的订单要求安排生产，产品销售顺畅，二季度末公司产品无积压。

　　公司下半年业绩持续高增长。公司认为目前处于国内基础设施不断建设和完善的有利形势，下半年仍将是塑料加工行业稳定发展时期，公司市场占有率在不断提高，通过加强内部成本控制，可以实现盈利的持续增长。公司预期前三季度净利润比上年同期增长110%—140%，经计算每股收益在0.75-0.86 之间。

　　公司逆势扩张，BOPA 薄膜和塑料管材的产能将急剧放大。5 月份收购两条BOPA薄膜生产线，使得产能增长了两倍，并且募投项目也将在10 年下半年建好，届时公司BOPA 薄膜生产能力将为08 年的4 倍左右。7 月份公司为解决塑料管材销售半径问题，在500 公里外的芜湖投资办厂，拟投资建设年产15000 吨聚乙烯(PE)燃气、给水用管材项目，将产能提高30%左右。

　　中投证券表示，管材受益于国家4万亿基建投资和西气东输，并受益于我国城镇化进程和国家环渤海经济圈战略，公司还将在BOPA 薄膜行业具有绝对的话语权。公司竞争力核心也将从管材转移到BOPA 薄膜，将从单一的塑料加工企业变成一个生产高端材料的高科技企业。企业产能将迅速释放，今明年都将保持快速增长势头，盈利能力非常确定。

　　风险因素：目前股价已超过分析师目标价。

　　★★海通集团(600537)：转向新能源领域

　　海通集团(600537)经过资产置换后，连续第六天涨停，今日换手率超过23%。公司近日公布资产重组方案，通过资产置换和定向增发，公司将从农产品加工销售企业变身光伏发电设备制造商，转向新能源领域。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.04元、0.18元和0.29元，对应的动态市盈率为353、78和48倍；当前共有3位分析师跟踪，给与强烈买入、买入和观望评级的各为1人，综合评级系数2.00。

　　据海通集团9月18日公布的重组计划，该公司拟以除民生村镇银行600万股股权之外的全部资产及负债(预估值约6.6亿元)，外加以8.31元定向增发约25700万股作为对价，收购常州亿晶光电科技有限公司股东持有的常州亿晶光电科技有限公司(下称亿晶光电)100%股权。该重组方案一出，海通集团股价次日起，便连续强势涨停。不过，在股价飙升之际，市场也出现质疑之声。有分析人士认为，亿晶光电相对行业内其他企业存在技术弱势及其风险。资料显示，亿晶光电今年1-7月8174万元的净利润，尚不及去年2.8亿元净利润的1/3。

　　对此，海通集团表示，拟置入资产的最终估值将由具有证券从业资格的资产评估机构的评估报告结果确定。此外，根据相关各方签订的协议，海通集团将在重组完成后的3年内，单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况，若亿晶光电实际盈利数不足利润预测，海通集团将获得现金补足利润差额。

　　东北证券认为，虽然受全球金融危机影响，2009年1至7月，亿晶光电的业绩有所下滑，但净利润仍达8174万元；2008年，亿晶光电净利润率为10.24%，仍高于多个海外上市的国内同行，产能利用率50%，为行业平均水平；2009年，其外购原料多晶硅的价格下跌超过组件价格，因此估计净利润率将高于2008年水平；2008年组件产量为99.665MW，预计2009全年公司销量将增长20%左右。

　　置换后利润可能进一步改善。上半年亿晶光电短期借款占负债的74.78%，借力资本市场融资后，资本结构将会改善，可能进一步提高公司净利水平。

　　东北证券按2008年亿晶光电净利润及增发后4.81亿总股数，2008年EPS为0.58元，对应静态PE为15.1倍；TTM公司EPS约为0.32元，对应TTM PE为27.4倍；预计今年EPS为0.58元，对应PE为15.2倍；目前整理的光伏重点企业板块08静态PE为58倍，TTM PE为61倍。因此，预计完成置换后，公司目标价位应为：26元。

　　风险因素：(1)无线网络优化覆盖设备价格下降风险；(2)公司新技术研发失败风险。今日投资