国都证券 夏茂胜
1.经营成果
2009年上半年,公司实现主营业务收入8.79亿元,同比增长4.14%;实现净利润0.94亿元,同比增长10.76%。每股收益0.33元。
2.经营分析
上半年公司主营毛利率显著回升至38.37%。大大缓解了收入增长放缓、营业及管理费用大幅增长,对营业利润增长的压力。品牌建设方面,公司获得中国服装品牌大奖之“成就大奖”,董事长周少雄荣获中国服装协会颁发的非凡时尚人物奖。渠道建设方面,截至2009年6月30日,公司合计拥有各类服装专卖店2957间,较08年底增加188间。其中,直营门店180家,较上年末增加82家;生活馆28家,较08年底增加6家。
3.业绩预测
预期公司2009-2010年每股收益0.68-0.86元。
4.投资建议
维持评级:推荐A。