广州万隆

　　四川长虹作为中国最大彩电基地之一，近年来，已形成了以信息家电为主要发展方向，以电视、空调、冰箱、IT和通讯为主业的多元化发展模式。

　　长虹品牌价值突出，根据世界品牌实验室(WBL)发布的《中国500最具价值品牌》2008年数据显示，“长虹”品牌价值已达655.89亿元。此外，四川长虹销售网络遍布全球，公司拥有遍及全国各省市的20000余个营销网点和万余个特约经销商。

　　本次分离交易债募投项目将提升公司核心竞争力。四川长虹将增资 PDP 显示屏(等离子显示屏)及模组项目，该项目建成达产后将形成年产PDP模组216万片(以42英寸计)的生产能力。据统计，中国PDP电视销售量将由2007年的100万台增长到2011年的370万台，复合增长率约38%。因此，预计2009年—2012年期间，PDP项目将为公司带来近15亿美元(约合102亿人民币)的销售收入，从而促使四川长虹未来业绩有效提高。

　　同时，四川长虹将对网络公司进行增资，网络公司的多条专业总装生产线具有年产600万台数字机顶盒的能力。预计到2011年，全球数字电视渗透率将达到40%，数字电视用户总数将接近5亿户。目前，中国数字电视已进入全面推广阶段，随着数字电视用户大幅增长，中国数字电视产业未来发展潜力巨大。预计网络公司2009—2011年年均营业收入约12亿元，年均净利润约5千万元。

　　四川长虹持有长虹创投股权，具有创投概念，随着创业板推出在即，该股价值提升前景广阔。

　　此次四川长虹发行的分离式可转换公司债券包括两个部分，即债券和认股权证。认购一手四川长虹分离债可以同时获派的191份认股权证。截至2009年7月29日，四川长虹正股价格为5.72元/股，本次发行所附每张权证的初始行权价格为人民币5.23元/股，正股价格高于行权价0.49元/股，属于价内权证，该权证将具有明显的内在价值。

　　本次分离可转债的发行，更是激活了该股的潜力，随着IT信息板块走强，可重点关注四川长虹。