中信证券 周希增 李宏亮 陈华良

　　辽宁沿海经济带主要包括大连、丹东、锦州、营口、盘锦、葫芦岛等沿海城市，鞍钢股份的鲅鱼圈项目不仅位于营口，而且本部与沿海经济带相距不远，此次《辽宁沿海经济带发展规划》将对公司形成利好。

　　我们判断，下半年国内钢材出口将从底部反弹。公司2008年出口238万吨，是国内最大的钢材出口企业。公司5月出口订单极少，6，7月出口订单单月突破10万吨，已经出现了大幅反弹的趋势。国内钢材出口的转暖的话，公司将是最大的受益者。

　　考虑到公司成长性和稳定的铁矿资源供应价值，预测鞍钢股份09/10年EPS/0.20/0.90元，当前价14.25元，目标价格18元，维持公司“买入”的投资评级。