海通证券 龙华
时代新材公告公司于2009年6月26日收到厦深铁路广东有限公司发出的中标通知书,厦深铁路广东段站前工程部管物资采购招标工作已经结束,经评标委员会评审推荐并经该公司确认,公司被确定为第C02包件(桥梁支座)中标人,该项目中标金额为1.19亿元。
我们认为公司经历了最近2-3年的发展,各项经营能力和产品开发成熟度都达到较好状态,未来2-3年将是公司利润增长最为迅速的年度。我们预测公司2009年半年报净利润为4900万元,按目前总股本计算EPS为0.24元。预计时代新材2009-2011年营业收入从2008年的10.46亿元增加到2011年的24亿元,假设定向增发成功,公司总股本增加到2.64亿股后,每股收益将分别为0.37元、0.53元和0.79元,维持评级为“增持”,按2010年30-34倍市盈率计算,目标价为16-18元,关注事件驱动可能带来的投资机会。