天威保变(600550)：薄膜电池试产成功
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银河证券 沈文春
公司是A股市场光伏产业的龙头企业，继公司成功投资晶硅太阳能电池组件、多晶硅产品后，又引进薄膜太阳能电池生产线，进入薄膜太阳能电池生产领域，进一步完善了公司的光伏产品系列，可以说公司光伏业务又添翼。
由于金融危机，全球光伏产业面临短期的低潮，但是光伏发电作为最有潜力的替代能源，未来发展前景依然光明；特别是今年早期我国发布了鼓励光伏技术在建筑领域应用的办法，这将启动我国的太阳能光伏市场。薄膜电池的重要应用领域是建筑方面，在政策扶持下，面临更好发展机遇，天威薄膜的产品投产可以说正当其时。
投资建议：薄膜电池投产后，公司在新能源领域的布局基本完成，未来重点是在相关领域精耕细作。公司是目前A股新能源领域的龙头企业，已经成功布局晶硅电池、薄膜电池和风电，我们看好公司在新能源领域的长期发展前景。
预计公司09－11年的每股收益分别为0.83、1.02和1.37，维持公司“谨慎推荐”投资评级。