申银万国 姜雪晴

　　上调09年、2010年主营业务业绩预测，维持增持评级。考虑到出售海南浮法线所致的减值准备(减少净利润)及减少的费用(增加利润)，预计09年EPS为0.33元，若不考虑出售资产的一次性损益，则预计09年EPS0.43元，上调2010年EPS至0.54元(上调的主要原因是考虑2010年出口的好转及国际订单的转移)，目前股价相当于09年、2010年主营业绩PE分别为19倍和15倍，在汽车股估值中偏低，且公司是汽车零部件龙头企业，随着国际订单的转移，未来公司汽车玻璃市场份额及国际地位将进一步提高(目前国际排名已晋升至第4位)，若09年国内汽车需求和下半年汽车出口订单超预期，则公司09年业绩仍存在向上的弹性，维持增持评级。