兴业证券 时红

　　多媒体业务发展势头良好。08年公司业务群中唯一实现同比增长的仅有多媒体业务(08年实现了418万台液晶电视的销售，其中内销148万台)，目前看来该业务发展势头良好。我们了解到，公司09年1-5月实现销售液晶电视230万台，其中约40%为内销，全年内销目标超过300万应无悬念。就毛利率来看，目前内销液晶电视的毛利率为23-25%。公司明确表示，将始终坚持毛利率稳定的定价策略。

　　投资建议：我们维持前期判断，以液晶模组及整机一体化项目投产为标志，公司资源再次聚焦彩电主业的战略思路已经日益清晰，公司后续值得进一步关注。我们维持对公司09-10年度EPS分别为0.10、0.12元的盈利预测，维持暂不给予评级。