中信建投 田东红

　　公司07年就已制造风力发电机机舱罩、导流罩。08年，公司利用自身在大型玻璃纤维复合材料构件制造上的优势，投资建设一期年产160套1.5MW复合材料风力发电机叶片项目，第一套样品预计6月前后下线，经测试后进入批量生产；项目顺利达产销售后，二期会扩大生产。预计2010年将带来业绩大幅增长。

　　九鼎集团目前首套1.5MW风力机组已经开发生产下线，正在进入风场测试。后续将进行2.5MW、3MW风力发电机的开发。集团公司整机业务发展既保障了上市公司风电叶片业务的发展，也为公司能否整合风电整机业务提供了机会。

　　盈利预测和估值：经估算，按公司目前业务结构，预计09-11年的EPS分别为0.24元，0.53元，0.67元。维持买入评级。