长江证券 葛军
提价略超预期,短期增加市场信心。
若最终调价幅度确认为以上幅度,那么此次宝钢调价的力度略超之前的市场预期。简单测算,目前热轧和冷轧与市场价格差距已经拉大至900元/吨和500元/吨左右。
预计二季度业绩环比略有下降,三季度有待市场检验。
考虑到二季度钢材销售均价低于一季度,成本方面也略有改善,因此预计普碳钢部分二季度主营盈利与一季度基本持平。不锈钢略有好转。但由于一季度存在去年末计提的减值准备转回,因此,预计二季度业绩环比会略有下降。
维持盈利预测及“谨慎推荐”评级。
我们维持前期的盈利预测,预计公司2009、2010年EPS分别为0.17、0.26元,并维持“谨慎推荐”评级。