华泰证券 孙华
公司连接器产品广泛应用于航空、航天、兵器、船舶、铁路、通讯、电子等军用和民用领域,其中航空、舰船、兵器是占比最大的运用,合计超过40%,其次在航天、电子和核工业等方面也比重较大,是公司收入的主要来源。
我们预期母公司一季度订单良好的态势可以维持,沈阳兴华的订单在下半年会有起色,去年有13%的增长,同时费用控制水平不断改善。预期公司09-11年每股收入0.58元、0.71元和0.82元,如果以09年32倍市盈率计算,合理股价为18.56元,给予“推荐”的投资评级。同时市场对公司有大股东资产整合的预期,故逢低可以积极关注。