海通证券  路颖 潘鹤

　　我们维持对公司2009-10年EPS的预测分别为：0.372和0.460元，分别同比增长21.3%和23.7%(需要提醒的是，我们对2009-10年的预测较为保守：其一是不包括公司2009年4月份公告转让的中联药业564万的投资收益，以及因此少亏损的权益净利润1040万，合计影响EPS0.03元，其二是不包含2009年下半年武汉可能调低商业企业用电(其中动力用电部分可能下调30%)价格的预期，如果2009年下半年调整，2010年可能节约电费3000万左右，增厚净利润约2250万左右，增厚EPS约0.04元，而对2009年的增厚则视调整时间而定)，当前股价对应2009-2010的PE分别为24.81和20.07倍，相对于步步高、新华都等A股超市类公司，估值有一定优势，维持“增持”的投资评级不变。