跳转到路径导航栏
跳转到正文内容

长安汽车:本部盈利反弹难抵合资盈利下滑

http://www.sina.com.cn  2009年05月14日 15:59  中金公司

长安汽车:本部盈利反弹难抵合资盈利下滑


    新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。一切有关该股的准确信息,请以沪深交易所的公告为准。

  中金公司  王智慧

  09年1季度业绩低于预期:09年1季度公司实现销售收入48.77亿元,同比增长21.4%,实现净利润2,834万元,同比下滑89.4%,对应每股盈利0.01元,低于我们预期的0.04元。1季度合资公司贡献投资收益大幅下滑是公司盈利低于预期的主要原因。

  发展趋势:未来两年,公司微车和自主品牌轿车业务将从“汽车下乡”、原材料价格下跌中受益,改善趋势较为明朗;而合资公司的盈利能力则需要观察其现有车型的策略调整和新车型的竞争力,发展形势并不明朗。

  盈利预测调整:维持09、10年EPS预测分别为0.16元和0.18元。

  估值与建议:公司目前A股股价对应09、10年P/E分别为46.1倍和42.0倍,处于行业估值高端。公司盈利改善空间尚待观察,我们维持中性投资评级。

【 长安汽车吧 】 【 手机看新闻 】 【 新浪财经吧 】

登录名: 密码: 匿名发表
Powered By Google
不支持Flash

新浪简介About Sina广告服务联系我们招聘信息网站律师SINA English会员注册产品答疑┊Copyright © 1996-2009 SINA Corporation, All Rights Reserved

新浪公司 版权所有