海油工程：收入大增 09年表现值得期待
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中信证券 殷孝东
收入大幅增长100%。09年1季度，由于工作量增加，公司实现营业收入25.86亿元，同比增长100.03%，归属于母公司的净利润1.24亿元，同比增长25.89%，基本每股收益0.06元。公司收入虽大幅增长，但业绩低于预期，主要是因为材料费和租船费用同比增加10亿元(成本+115.33%导致毛利下降6.5个百分点。
盈利预测、估值及投资评级：海油工程(完全摊薄后09/10年EPS0.78/0.86元，09/10年PE21/19倍，当前价16.74元，目标价至20.00元，维持“买入”评级)