盐湖钾肥：业绩如期大幅增长
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
中信证券 刘旭明
销量增长力保业绩翻番。国内钾肥对外依存度高，公司若主动降价销售，年销250万吨无压力，且高则务库存保证稳销3年问题不大。新建百万吨固液转化项目最快明年底投产，钾肥产量增长可期。盐湖钾肥高现金分红于二季度实现，考虑价格波动给予09年15P/E，目标价78.9元，维持“买入”的投资评级。若将一季度销售价格作为全年均价，则合并后EPS为4.1元，现价和目标价对应市盈率分别为13和19倍，投资具安全边际。