华泰证券  陈汉莉

　　进入2009年以来，A股市场中围绕相关产业振兴规划，政策驱动下的投资机会轮番火爆演绎，春季攻势中结构性热点所催生的财富效应彰显无余。近日，国务院正式发布《电子信息产业调整和振兴规划》，根据规划，我国未来要确保计算机、电子元器件、视听产品等骨干产业稳定增长，要突破集成电路、新型显示器件、软件等核心产业的关键技术，在通信设备、信息服务、信息技术应用等领域培育新的增长点。受到政策面强力驱动，近期A股市场通讯和软件类股票的表现可谓是火爆异常，无论是浪潮软件(600756)连续飙涨八个涨停，还是波导股份(600130)的一骑绝尘，再包括东方通信(600776)、南京熊猫(600775)、思达高科(000676)等昔日冷门股的突发牛威，无不昭示着通讯、软件类品种正成为资金面不断挖掘的投资宝藏。而作为同时拥有通讯和软件这两大热点概念的东方电子(000682)，相对于中国软件(600536)、浪潮软件(600756)等高高在上的股价，目前股价仅仅4元出头，用养在深闺无人识来形容并不为过。可以预期的是，强烈的比价效应必然将令具备通讯和软件这两大热点概念的超低价黑马东方电子(000682)得到市场的深度挖掘，相信其短线强劲的爆发力将一触即发！

　　从政策脉络中寻觅投资宝藏

　　从2008年5月我国正式启动电信业重组以来，通信、软件板块的联袂走强都离不开来自政策面消息的刺激，呈现典型的“政策推动型”特征。而此次通信、软件板块的双双大涨同样和政策面的力挺不无关系。

　　近日，国务院正式发布《电子信息产业调整和振兴规划》发布。规划指出，今后三年，我国电子信息产业要围绕九大重点领域，完成确保骨干产业稳定增长、战略性核心产业实现突破、通过新应用带动新增长的任务。为实现产业调整和振兴的任务，将拓展电子信息产业的发展空间，引导推进第三代移动通信网络、下一代互联网等网络建设；实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越等重大工程；进一步支持软件产业和集成电路产业发展的政策措施，完善并适当延长液晶等新型显示器件优惠政策。显然，产业规划的发布将使得通讯类上市公司面临难得的发展机遇。

　　值得关注的是，近日有媒体报道称，备受瞩目的中国“核高基”项目即将发布入围企业名单。在本次“核高基”专项中，基础软件就占据了较大的比重，具体包括6个项目、20个子课题，涵盖了操作系统、数据库、中间件和应用软件等多个领域。在中央配套资金方面，基础软件约为30亿元左右，每个子课题在1000万元至1亿元之间，地方政府也将根据实际情况落实本地的配套资金，这将对软件类上市公司构成了又一重大利好。可以预期的是，在政策面的引导下，通讯、软件类股票正成为A股市场中资金面不断挖掘的投资宝藏。

　　东方电子打造通讯和软件领域超低价黑马

　　东方电子(000682)是一家集科研开发、生产经营、技术服务、系统集成于一体的大型高新技术企业，以电力系统自动化、信息化和能源管理系统解决方案为主营业务，是国家和山东省重点扶持的高新技术企业之一。

　　根据相关资料显示，东方电子(000682)的产品覆盖了电力自动化、信息化以及铁路、能源(矿山、油田、大型冶炼与化工)等领域，目前有电力调度自动化、保护及变电站综合自动化、配电自动化、电能计量计费管理、企业信息管理、智能通信电源、通信、无线射频等9大系列300多个品种。其中智能通信电源、通信、无线射频等产品的推出无疑昭示着公司已经进军通讯行业。值得关注的是，作为东方电子(000682)的控股子公司，烟台东方威智电子科技有限公司主要从事开发、生产通讯设备、工业控制系统、计算机软件开发服务、计算机系统计算机系统集成等。因此，东方电子(000682)的通讯概念可以说极其突出。

　　与此同时，作为我国配电行业龙头的东方电子(000682)，其强大的软件题材更不容忽视。公司的电力调度自动化系统等产品具有国际领先水平，国内垄断优势也十分明显，其主导产品市场占有率高达30%，目前公司所采用的配电自动化模拟仿真实验室是国内规模最大、试验能力最强的实验室，达到了国内领先水平，并已连续5年入选“中国软件产业最大规模100强”的前30位。公司DF3300E变站自动化系统也被曾列入国家火炬计划，未来有望受到政策面的进一步支持。事实上，公司旗下的烟台海颐软件股份有限公司，曾获“2008年山东省第二批高新技术企业”称号，其高科技含量可谓是一目了然。

　　因此，在浪潮软件、波导股份连续飙涨的示范效应下，通讯和软件这两大热点无疑成为当前市场中最具爆发力的板块。而作为同时拥有通讯和软件这两大热点概念的东方电子(000682)，相对于中国软件、浪潮软件等高高在上的股价，目前股价仅仅4元出头，用养在深闺无人识来形容并不为过。可以预期的是，强烈的比价效应必然将令具备通讯和软件这两大热点概念的超低价黑马东方电子(000682)得到市场的深度挖掘，相信其短线强劲的爆发力将一触即发！