中信建投  丁彦森

　　周四以太阳能概念为首的新能源板块无疑是盘中最突出的热点，尤其是太阳能概念相关品种像天威保变(600550)、川投能源(600674)、孚日股份(002083)、南玻A(000012)、航天机电(600151)、三峡新材(600293)纷纷报收涨停，乐山电力(600644)、力诺太阳(600885)、金晶科技(600586)、通威股份(600438)、江苏阳光(600220)、棱光实业(600629)、中环股份(002129)、银星能源(000682)、精工科技(002006)等太阳能概念股也整体居于涨幅前列。根据最新消息，太阳能热水器下乡招标中技术标准的制定已在相关部门中基本取得一致意见，招标工作的启动日益临近；同时，国家再一次对太阳能行业给予大力扶持，印发了《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》、《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》。显然，政策面的大力扶持再次点燃了太阳能概念股的炒作热情。有关资料显示，在太阳能光伏产业链中，主要生产过程包括硅砂(或硅石)、晶体硅、硅锭(硅棒)、硅片、电池片、电池模块的制造，最上游原材料为硅砂。而三峡新材(600293)控股的宜昌当玻硅矿有限责任公司是国内大型硅质原料生产基地，建有2条国内先进的硅砂选矿生产线，年产石英精砂30万t/a，属中南地区最大的硅砂基地。我们认为，在国家政策倾力扶持的大背景下，三峡新材(600293)作为太阳能产业的上游资源掌控者，无疑将迎来更为辉煌的未来。尤其是需要指出的是，三峡新材(600293)在太阳能概念中股价最低，因而其二级市场股价的爆发力自然也最突出！因此我们认为，该股未来的重估空间巨大，建议积极关注。

　　政策扶持力度空前 太阳能板块机会彰显

　　我国是世界上少数几个能源结构以煤为主的国家之一，也是世界上最大的煤炭消费国，燃煤造成的环境污染日益突出。目前我国二氧化碳排放量已位居世界第二，甲烷、氧化亚氮等温室气体的排放量也居世界前列。此外，由于我国石油、天然气、煤炭等能源的过量开采，中国已面临严重的能源危机，专家预计我国石油储量仅可维持到2020年，天然气仅能延续到2040年。为解决环境污染以及能源危机问题，我国将发展新能源和可再生能源提高到未来经济发展的战略高度，并发布了《中华人民共和国可再生能源法》。

　　而为了贯彻实施《可再生能源法》，落实国务院节能减排战略部署，加强政策扶持，加快推进太阳能光电技术在城乡建筑领域的应用，国家有关部门又于日前颁布了关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》、《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》。

　　文件指出，为有效缓解光电产品国内应用不足的问题，在发展初期采取示范工程的方式，实施我国“太阳能屋顶计划”，加快光电在城乡建设领域的推广应用。促进落实上网分摊电价等政策，形成政策合力，放大政策效应；将光电建筑应用作为建筑节能的重要内容，在新建建筑、既有建筑节能改造、城市照明中积极推广使用。

　　国家财政支持实施“太阳能屋顶计划”，注重发挥财政资金政策杠杆的引导作用，形成政府引导、市场推进的机制和模式，加快光电商业化发展。中央财政安排专门资金，对符合条件的光电建筑应用示范工程予以补助，以部分弥补光电应用的初始投入。补助标准将综合考虑光电应用成本、规模效应、企业承受能力等因素确定，并将根据产业技术进步、成本降低的情况逐年调整。

　　而值得注意的是，最近不断有专家、官员建议国家将新能源列为产业振兴规划。比如，有媒体曾经表示，“早在10大行业振兴计划出炉的时候，能源就是其中之一，之前有人猜测是房地产行业，但实际上，房地产行业从来没有成为国家考虑要振兴的备选行业。”就在国务院确定了九大工业领域振兴计划之后，哪个行业有望成为第十个行业成为市场关注的焦点，而国家信息中心宏观经济研究室副主任牛犁则向《每日经济新闻》记者表示，能源有望成为第十个振兴行业。而日前召开的“2009中国国际节能减排与社会责任高峰论坛”上，全国工商联研究室主任陈永杰亦建设国家应加大新能源的发展力度，将新能源列为产业振兴规划。

　　三峡新材：太阳能“硅王”如日中天

　　太阳光发电是指无需通过热过程直接将光能转变为电能的发电方式。它包括光伏发电、光化学发电、光感应发电和光生物发电。光伏发电是利用太阳能级半导体电子器件有效地吸收太阳光辐射能，并使之转变成电能的直接发电方式，是当今太阳光发电的主流。时下，人们通常所说太阳光发电就是太阳能光伏发电，亦称太阳能电池发电。在太阳能光伏产业链中，主要生产过程包括硅砂(或硅石)、晶体硅、硅锭(硅棒)、硅片、电池片、电池模块的制造，最上游原材料为硅砂。而三峡新材正牢牢掌握着太阳能原料。

　　三峡新材(600293)是湖北省玻璃行业唯一一家上市公司，主要从事浮法玻璃、玻璃深加工制品的及新型建材产品的研发、生产与销售，并拥有自营进出口权。其控股的宜昌当玻硅矿有限责任公司是国内大型硅质原料生产基地，建有2条国内先进的硅砂选矿生产线，年产石英精砂30万t/a，属中南地区最大的硅砂基地。该公司拥有得天独厚的硅砂资源，探明B+C+D级储量3000多万吨。

　　我们认为，在国家政策倾力扶持的大背景下，三峡新材(600293)作为太阳能产业的上游资源掌控者，无疑将迎来更为辉煌的未来。尤其是需要指出的是，三峡新材(600293)在太阳能概念中股价最低，因而其二级市场股价的爆发力自然也最突出！因此我们认为，该股未来的重估空间巨大，建议积极关注。