长城证券 黄天翔

　　中国卫生部部长陈竺3月7日表示，医改方案会在两会后出台。同时陈竺十日透露，中国新医改方案将在 "很近的未来"公布，"以日来计"。总理温家宝在政府工作报告中表示，今后三年各级政府拟投入8500亿元人民币，其中中央财政投入3318亿元，以保证医疗卫生体制改革的顺利推进。 这意味着“全民医保”有望提前实现，根据2011医保覆盖率将提升至90%，城镇居民医保和新农合补助标准提高至120元/人/年目标，粗略测算2011年医保支出将达到3567亿元，较05年增长200%以上。同时，通过提高医保报销比率和管理水平，医保基金使用效率有加倍提升空间。最近5年医保年支出大约占医药行业销售额约33~38%左右，随着医保覆盖和支出水平的迅速提高，必将拉动药品消费。此外，2年内基层医疗机构基础设施有望完善，基层药品消费场所和消费人群同步提升，成为拉动医疗服务和药品消费不可忽视的力量。因此对于整个09年的投资主题，无疑医药板块值得投资者重点关注，特别是一些有重组预期可以给医药类上市公司未来业绩带来大幅增长机会的个股，如第一医药(600833)。世界药房No.1

　　公司是国内外知名的医药流通企业，其规模在国内首屈一指。旗下拥有全国乃至亚洲最大的药店——上海市第一医药商店，该店有“世界药房No.1”之美誉，年销售额连续多年蝉联中国单体零售药房之榜首。

　　医药连锁行业巨头

　　公司医药零售网点数达101家，遍布上海16个区县，并从全国各省、市100多家加盟连锁店中选择了部分优质资产进行参股、控股在上海市医疗体制改革中，公司下属的医药一店、灵林药房、博山药房等7家药房已被定为上海市医保定点药房，占上海定点药房五分之一。

　　上海本地重组预期

　　公司实际控制人为百联集团，是上海国资重点整合的大型集团，旗下拥有多家上市公司。按照上海国资委政策，到“十一五”期末时的2010年，上海国资至少将有30%以上的经营性资产集中到上市公司。而前期审议通过的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》主要内容重点是促进企业整体上市。因此公司未来存在极大的资产重组预期。

　　二级市场上，该股近几个交易日都延5日均线温和放量稳健上升，显示该股主力控盘稳健，但随着医改方案的逐步破题，市场对医药板块的炒作也开始逐渐升温，且近期医药板块中的强势个股也纷纷创出本轮行情的新高，而有着重组预期的小盘医药个股第一医药也有着强烈的上涨预期，投资者可积极关注。