海通证券 张晶

　　股指经过上周的风险释放后，又进入了上涨的恢复，沪深两市两日出现了今年以来的第一次深幅调整，那么，放量震荡之后的A股市场，还能否延续今年的春季反弹升势呢？事实上，慢涨快跌是牛市的一个明显特征，大盘经过连续19个交易日的震荡上扬之后，出现快速调整，而大幅的震荡也有利于行情的纵深发展，在行情恢复性上涨中，我们把握两个政策的投资主题，第一是：2009年02月18日证券时报报道，为加大西北地区电网建设投入力度，今年，国家电网公司计划将投资313.05亿元，较上年增长30.1%，其中750千伏电网建设工程投资139亿元，占投资总量的44.4%。2009年2月20日中新网报道，据国资委网站消息，国资委20日宣布，2008年国有资本经营预算中向电力企业共注资126.7亿元。今后中国将以特高压为骨干网架，十一五“期间，我国将迎来电网建设的新高潮，那么，电力设备板块无疑成为未来投资主题之一；第二是，新华网北京2月16日电根据国务院新近批复的新一轮《全国矿产资源规划》，中国将对钨锡锑稀土等实行保护与限制开采，以解决优势矿产资源过量开采、过量出口、战略性资源消耗过快问题。新一轮矿产资源规划将一些特殊煤种和稀缺煤种、钨矿、锡、锑、稀土、铝土矿、石墨等矿产列为限制性开采矿种，同时加强对铟、锗、锆、钒等稀散稀有金属矿产的保护。有色金属板块价值正在凸现。因此，从实战的角度出发，建议投资者重点关注低价电气设备龙头，强势进军钨业的百利电气(600468)公司通过合资方式将液压业务由直接生产经营转为股权投资经营，逐渐将经营战略重点转向输配电设备制造和稀有金属加工业务，

　　公司控股51.67%的赣州特精钨钼业有限公司位于有“世界钨都”之称的江西省，未来发展前景极为良好，想象空间极为巨大！

　　大盘恢复性上扬，值得圈点的是电力设备板块中的长征电气大涨、 南洋股份大涨、东源电器大涨，还有有色金属板块龙头厦门钨业的首次突破涨停，不难看出，电力设备板块正在进入了拉升期和有色金属板块的新崛起，两大投资主题开始开始显现出战略投资机会。百利电气(600468)公司经过一系列的调整和资本运作，逐渐将经营战略重点转向输配电设备制造和稀有金属加工业务。全资子公司百利电气已成为公司利润主要来源之一;百利低压电器公司主营断路器产品，收入超过1亿元，毛利率40%，其低压电器业务已取得24项国家授权专利，新推出的TQ30V(D)系列自动转换开关为TQ30P的系列的换代产品，是目前国内最大的自动转换开关系列产品。大股东自愿将持有的公司股份自2008年7月1日起连续有条件锁定三年，即可上市交易时间为2011年7月1日。并且截至2008年11月7日，机电控股已通过上海证券交易所交易系统买入方式增持公司股份3168357股(占公司股份总额的1.00%)，大股东承诺2011年7月1日前业绩低于0.6元并且股价低于25元不减持。同时公司控股51.67%的赣州特精钨钼业有限公司位于有“世界钨都”之称的江西省，赣州钨矿保有储量约占全国的39%、世界的26%，钨矿产量约占全国的45%。公司80%的钨钼产品用于出口。以上亮点为公司未来发展提供了强力的保证！

　　二级市场上，电气设备板块的强势新高和大盘的深幅震荡形成了鲜明的对比，特别是长征电气短短三个月的时间竟然快达到3倍的涨幅，可见资金对电气设备股的青睐，而有色金属板块也在大盘调整中出现爆涨，特别是厦门钨业，成为进军钨业的新龙头，而同样具有电气设备概念的、进军钨业和将拉升的百利电气(600468)在突破年内高点后，近日借助大盘调整做了一个回抽确认，基本确认成功，并率先强拉，为未来的上涨打开的巨大的空间！有望直追长征电气和厦门钨业，成为新多主流资金关注的目标！