海通证券 陈少铭

　　为了刺激经济，国务院正在抓紧制定产业振兴规划，但就拉动消费、刺激经济的力度而言，还是要数房地产行业最大。它的发展将极大地促进建筑施工、建材、金融保险、交通运输等重要行业的发展。如果房地产市场萎靡不振的话，启动钢铁、石化等行业市场都比较困难，说到底，没有房地产业的振兴，当前各个产业的振兴可能会落空。因此未来振兴地产行业的政策有望陆续推出。回顾近期地产板块走势，不少地产个股已经成功翻倍，包括： 中国宝安、华业地产、中天城投、万通地产等等。地产板块中未启动的低价品种无疑值得我们重点关注，建议重点关注莱茵置业(000558)，该股流通盘仅仅是1.07亿，而且价格仅仅为5.30元，几乎仍然处于前期两个波段高点价格附近，涨幅明显落后于大盘和地产板块。

　　公司起步于杭州萧山，业务布局以“长三角”地区为中心，以二三线城市为重点。虽然08年宏观层面的信贷、土地政策等开始了调控，但公司布局的南京、南通、扬州、嘉兴等二三线城市房地产市场仍然保持了稳定健康的发展势头。公司十多年来成功开发了近30个项目，开发项目更是遍布全国6省21个城市，产品在市场竞争中获得了较好的溢价。07年底公司收购了大股东旗下的所有房地产资产后，业务布局已基本覆盖长三角，开发建筑面积由原来的48万平方米上升到171万平方米。大股东莱茵达控股集团下辖30余家大型企业，涉足酒店、科技开发、广告传媒、金融证券、商业流通和对外贸易等多个行业，背靠如此实力强大的大股东，无疑对公司未来的发展是如虎添翼。

　　公司08年1月份收购的上海勤飞置业51%的股权转让已过户完毕，其余49%的股权正在办理工商变更手续。该公司开发地块位于上海市南汇区宣桥镇23街坊67/6丘、67/7丘、67/8丘，四至范围：东至南六公路、西至规划道路、南至规划道路、北至规划居住区，该地块开发建设用地面积为72698平方米(约109亩)，建筑容积率为≤0.5、建筑密度≤30%、绿化率≥35%。该项目规划主要为独栋、双拼、联排、叠加别墅及部分物业管理用房、配套设施，总建筑面积约为46598平方米。目前，该项目已全面开工建设。在上海世博和迪士尼双重利好刺激下，公司在上海的巨量土地无疑升值潜力巨大。

　　二级市场上，该股涨幅明显非常落后，存在极大的补涨潜力，盘子较小价格较低无疑是一旦炒作起来涨幅将会非常巨大，该股历史股性也非常活跃，因此建议重点关注莱茵置业(000558)。