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倍新咨询 郭大鹏
公司是我国最早从事超高频射频识别技术(RFID)研究和开发的高科技公司之一,定位于专业的超高频RFID设备提供商。公司建立了在铁路RFID市场的垄断地位,作为铁道部车号自动识别系统工程(即ATIS工程)的核心供应商,公司的铁路RFID产品拥有全部自主知识产权,业务涵盖了整个铁路RFID产业链。
铁路RFID行业龙头
公司和哈尔滨威克在铁路市场形成寡头垄断格局,市场份额高于50%。推动铁路市场增长的主要因素来自于:货车计费管理系统,货车安全运输管理系统和客车安全运输管理系统的新建和改建。预计未来三年铁路市场收入增速将有望达到20%-25%的水平。2004年至今,公司70%以上收入来自铁路市场。考虑到铁路运输设备机车、货车、客车以及铁路运营公里数的增长,我们认为公司未来铁路方面业务虽然在单独年份可能出现较大波动,但是从长期来看需求旺盛,收入稳定,而且市场份额有进一步提升的空间。
烟草、图书馆等市场助推公司非铁路收入成长
烟草、图书馆乃至军工行业,RFID应用还刚刚处于起步阶段,公司凭借先进的技术能力,为行业客户提供定制化的服务,成功进入上述行业,获得先发优势。相对于国外厂商,公司提供的解决方案在成本上更具优势,在服务上更加贴近客户需求。相对国内厂商,公司处于技术领先地位。非铁路行业RFID应用业务能够给公司提供每年5000万元到1亿元的收入,考虑到德鸿并表因素,未来非铁路行业收入占比有望超过50%。
EPC物流领域电子标签打开公司价值的想象空间
物流电子标签对条形码标签具有一定的替代作用,2010年国内市场需求在55亿只/年以上。长期来看,物流电子标签将形成海量市场。若能占据市场先机,公司价值有望因物流电子标签而大幅提高。
二级市场上,该股近期走势稳健,量能同比有所放大,今日小幅低开之后震荡走高,股价已接近前期高点,短期该股有望在成交量的配合下突破平台,再创新高,投资者可密切关注。