世纪证券 黄俊芸

　　随着年底节假日来临、部分地方政府购物券发放、商务部、财政部关于消费流通领域一系列超过以往力度的刺激性政策的实施颁布，居民消费能力将得以阶段性反弹，社会消费品零售总额及其批发零售总额都会持续走强，整个零售行业也将持续增长，这些为百货业发展创造了良好环境，短期内不妨将区域百货龙头作为年报掘金点。个股可关注兰州民百(600738)。

　　公司是甘肃省最大的商业流通企业，也是全国百家大型商业零售企业之一，拥有亚欧、民百、兰百三大商场和亚欧餐饮娱乐分公司等10家子公司、分公司。公司以百货零售业作为公司的主要支柱产业，保持并挖掘公司持续发展能力，继续充分依托 “亚欧”品牌的影响力。公司在巩固主业的同时在酒店经营、旅游等其他行业谋求更大的发展。

　　浙江红楼集团旅游集团入驻成为公司第一大股东，将公司所拥有的兰百大楼土地使用权和房屋使用权(价值8728.5万元)，与其下属控股子公司富春江旅游的36.2%股份进行置换实现公司主营业务的转型。富春江旅游位于距杭州80公里的桐庐县，拥有18个以自然风光和历史人文景观为主题的，各具特色的旅游度假区，包括瑶琳仙境、大齐山国家森林公园、天目溪漂流和桐君山七里扬帆等景区和红灯笼乡村家园、富春江大酒店等。富春江旅游的年接待游客数长期保持在130万人次以上，主要景点瑶琳仙境的门票价格在06年下半年将从60元/人上涨至80元/人(每年将至少增加营业收入800万元)；富春江旅游07年上半年贡献投资收益82万元。在春节对旅游业需求的强劲拉动下，公司有望从中受益。

　　另外，公司还获得了大股东的增持，据公司公告显示，2008年11月4日控股股东红楼集团再次通过二级市场买入的方式增持公司1,595,259股，占公司总股本的0.61%。此次增持前，红楼集团持有公司64,825,968股，占公司总股本的24.67%。增持后持有公司66,421,227股，占公司总股本的25.28%。

　　二级市场上，兰州民百(600738)前期大幅调整后，近期该股逐步企稳，价升量增，依托20天均线支撑作用，走出红三兵形态，走势明显强于大盘，预计后市有望继续上行并突破前期高点的可能，可重点关注。

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