江铃汽车(000550)

　　基本面优良 补涨意愿明显

　　(九鼎德盛 朱慧玲)

　　江铃汽车(000550)

　　基本面优良 补涨意愿明显

　　公司是国内轻型商用车龙头企业之一，凭借良好的品牌效应，有效避开了价格战，盈利能力较强。三季报显示，该股股东人数略有减少，筹码进一步集中，目前其累计涨幅有限，在良好基本面的支撑下，后市补涨意愿强烈，建议关注。

　　(九鼎德盛 朱慧玲)

　　煤炭股进入需求旺季 超跌反弹可期

　　(德邦证券 于海峰)

　　煤炭股

　　进入需求旺季 超跌反弹可期

　　近期国家确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，未来主要投入的大项目将围绕铁路、城市化设施建设和房地产等方面，按照此思路分析，煤炭股将成为受惠扩大内需大潮最明显的行业之一，中期发展趋势看好。

　　从近日盘面看，钢铁、地产、电力等牵涉基建内需的权重板块相继联动，唯独煤炭板块依然处于严重超跌状态，煤炭股是当前沪深两市中最大的一块估值洼地。值得关注的是，未来煤炭行业将在轰轰烈烈的基建内需大潮中扮演举足轻重角色，对此，大资金将不可能对此熟视无睹。

　　当前不少煤炭股走势都形成了中短期均线粘合上翘形态，板块走强趋势明显，投资者可重点关注中国神华，金牛能源等。(德邦证券 于海峰)

　　交通运输业

　　警惕航空股 看好高速公路股

　　(申银万国 李树荣)

　　大规模的基础设施投资对交通运输将形成长期的产能过剩，以港口、公路受影响最大。由于短期还不会受到产能增加的冲击，而投资的反弹可能会带动部分行业需求的回升，看好与固定资产投资相关的行业的反弹，航运、北方散杂货港口、公路、铁路，这些环节的存货消耗完毕之后，需求重新启动，业务量可能会超预期，恢复的时间大约是2009年二季度，以港口铁矿石压港量的减少作为反弹指标，介入的前提是股价已跌到足够的安全边际，同时应该警惕明年消费下滑对机场、航空的负面影响。

　　按照1998年规律，投资在当年上升很快，而消费快速下滑，我们预计2009年航空旅客周转量的增速仅为5%，短期周期类公司还没有到达安全边际，股价并没有充分反映业绩的下跌，而非周期性股票估值明显偏高，存在继续补跌风险。综合考虑，看好现在估值不算高、分红收益率可观、货车流量将随投资恢复而逐步恢复、2009年一季报仍有正增长的高速公路行业。

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