国联证券 孙明

　　央行推出降息降准备金率的“双降”手段，以积极态度应对国际不稳定的金融局势，对股市形成长期利好，受此影响，大盘也减缓了下跌速度，个股特别是上海本地股开始活跃，建议投资者重点关注股性彪悍的上海本地三无概念股600652爱使股份，以每股1.22元成本持有北京国投1.16亿股股权。值得注意的是，北京国投借壳ST玉源方案已经获得北京国资委、银监局与北京证监局批准，公司承诺10月15号前拿到证监会批准文件，随着10月15号日益临近，爱使股份基本面不排除出现重大利好的可能，巨额金融股权有望面临巨大增值。从走势上看，该股近期底部整理充分，量能温和放大，周四逆势走强，已经按捺不住拉升欲望，值得重点关注。

　　公司的金融信托题材实实在在。根据公开信息，公司早在2000年就动用1.46亿的巨额资金参股北京国际信托投资公司，占其总股本的9.78%。2002年3月7日，经中国人民银行核准，北京国投在全国信托行业中第17家完成重新登记工作，取得了金融市场准入资格，为开展新型信托业务创造了有利的条件。北京国投借壳ST玉源方案已经获得银监局与北京证监局批准，公司承诺10月15号前拿到证监会批准文件。ST玉源停牌近一年，即将乌鸡变凤凰。而参股北京国投的爱使股份则面临预计高达十倍左右的资产增值。从证券市场以往的经验看，信托公司财大气粗,借壳上市后资产增值巨大。例如中信信托借壳安信信托，中信信托注册资本5亿元，作价52亿元认购安信信托121200万股，以安信信托现12元的市价计算，市值近150亿元，原始股东回报率约30多倍。北京国投注册资本14亿元，其实收资本，受托财产，业务收入等项指标均位居前列，借壳上市后的市值预计应与中信信托相差不大，由此推算，北京国投原始股东套现后的回报率有望在10倍左右，爱使股份的未来潜在收益有望在10亿元附近。

　　该股历史上股性极为活跃，深受各路资金青睐。近期市场热点以金融、上海本地股走势最为火爆，爱使股份参股北京国投，金融信托及股权增值题材货真价实，同时北国投又是国都证券的大股东，爱使股份还具备间接参股券商的题材，该股3元多的股价价值低估十分明显。近期底部整理充分，量能温和放大，明显有大资金介入；周四逆势走强，已经按捺不住拉升欲望，值得适当关注。

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