新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　安信证券 周文清

　　奥运将至, 维稳是主基调，因此，在行业内具有龙头优势、业绩优良的绩优股无疑是“维稳”大背景下最佳的选择对象。而新兴铸管(000778)是世界最大的离心球墨铸铁管企业，在行业内具有龙头地位和竞争优势。而且其去年每股收益高达0.50元，目前股价仅是6元多，毫无疑问，作为绩优蓝筹其估值严重偏低。正因如此，其前十大流通股东均是投资基金。此外，公司近日公告了收购重组题材，而并购重组因能提振上市公司业绩，从而也就更能刺激了二级市场的兴趣。因此，公司近日公告，其控股子公司新兴铸管国际出资收购黄石新兴60%的股权，公司认为，该收购资产将有望提升产能。此外，公司的大股东新兴铸管集团是国务院国资委直属的中央企业，前身曾经是一家军工企业，而军工题材一直以来是市场的大热点。

　　一、世界铸管龙头，发展前景广阔

　　公司两大主业为钢铁和球墨铸管，形成了为以铸管为主业，年产达300万吨的钢铁综合加工生产企业，实现了世界“铸管三强” 的目标。公司是世界最大的离心球墨铸铁管企业，目前离心球墨铸铁管产能120万吨，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，产品行销60个国家和地区。离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水输气，属于为城镇基础公用事业服务的行业；球墨铸铁管是给排水管道的最佳选择之一，发达国家已经普遍采用。

　　二、收购资有望提升产能

　　近日公告，公司控股子公司新兴铸管国际发展有限公司与湖北新冶钢有限公司于7月17日在湖北黄石签署了《股权转让协议》。 按照公司之前与新冶钢签署的《收购重组经营框架合同》的约定，新冶钢已以其铸管厂经营性资产出资设立了黄石新兴管业有限 公司。为此新兴铸管以控股子公司国际发展作为收购主体，履行上述收购重组经营框架合同中约定的权利义务，由国际发展出资 收购黄石新兴60%的股权。

　　新兴铸管表示，本次收购将有利于公司形成合理的铸管产业战略布局，整合中南部地区的铸管产品市场，拓宽公司在中南部的销 售渠道，有利于充分发挥黄石新兴的生产能力，降低公司在此区域的生产和销售成本，保证合理利润空间，提高企业竞争力。收购重组后公司将增加约20 万吨铸管的生产能力，公司铸管及管件生产能力可由135 万吨提高到155万吨。将使公司占据更加有利的市场竞争地位，使股东能够获得满意的经济利益，为公司的进一步发展创造更加有利的条件 。

　　三、央企控股 军工概念

　　公司大股东新兴铸管集团是国务院国资委直属的中央企业，其前身曾经是一家军工企业。新兴铸管是目前国内最大的铸管生产商 ，市场份额高达40%左右。公司现在致力于高附加值的复合管和高合金钢管的开发，该类产品被广泛运用于锅炉、石油勘探、机 械等行业。公司的其它产品包括长材(螺纹钢和圆钢)和钢格板等。07年公司铸管、长材和复合管高合金管(07年刚刚投产)的产量 分别为120万吨、230万吨和1500吨，复合管有望在09年之后成为主要的盈利增长点。公司铸管的毛利率稳定在25%左右的较高水 平，受普钢市场价格波动影响较小。

　　走势上，该股这轮回调，最大跌幅超过60%，在基本面并无重大利空下超跌十分严重。从该股的流通股东来看，基金在坚守，对 于一只业绩相当优良的行为龙头，市盈率仅十余倍来的成长股来说，后市存大迫切的价值回归要求，目前6元多的股价显然值得 投资者关注。