62只股逆市上涨30%

　　理财周报记者 王初虹/文

　　上证综指从6124点的高位一路狂泻到2566点，可谓前所未见之股灾。但是当大盘杀跌到了如此低的位置时，系统性风险出现的频率逐渐降低。取而代之的是，市场中的局部热点悄然升温。

　　来自WIND资讯的统计数据显示，从6月17日至7月16日这一个月当中，沪深两市累计涨幅在30%以上的股票多达62只，即使普遍不被看好的券商和房地产板块中也跑出了爱建股份(600643.SH)和绿景地产(000502.SZ)这样的阶段性牛股，它们分别上涨了47.93%和42.63%。这足以证明，即使在大盘整体委靡的状况下，个股依然不乏投资机会。

　　就下一阶段的投资策略上看，业内预期整体性的机会未必会很多，不过很多持续弱势的行业可能在下半年迎来景气低谷。低价、重组、中报等概念性的机会很有可能继续呈现，这也往往是游资攻击的重点目标。

　　医药食品饮料走势稳健

　　“中国经济近年来保持10%左右的高速增长，远远高于发达国家，近期中国证券市场的大跌一个重要的原因是基于对中国宏观经济放缓的预期，但是即使中国经济放缓至8%，仍然远远高于发达国家。”太平洋证券策略研究员刘继伟对理财周报记者表示，由于中国经济增长速度远高于发达国家，中国证券市场应当享受高于国际市场的估值水平。

　　他还认为，“从市盈率、市净率和增长率的角度对国内外的一些行业进行对比，发现中国证券市场的石油、化工、钢铁、煤炭、机械、汽车等行业已经具有明显的投资价值。”

　　招商证券策略分析师陈文招认为，从产业景气上来看，去年的三、四季度银行板块已经见底。今年第一季度地产板块见底。第二季度钢铁、建材、机械见底。第三季度化工将会见底。四季度采掘板块可能将会见底。

　　“虽然从产业景气来看，一些行业已经见底，例如银行、地产均已经处于明显的超跌状态，但是它们的最坏基本面尚未到达，所以股价近期仍难有上佳表现。”陈文招说。

　　他认为，目前走势平稳的是医药，食品，饮料等行业。今年下半年，在经济发展有所回落的情况下，这些行业将会继续走稳。

　　以云南白药(000538.SZ)为例，根据银河证券的统计，该公司从来没有停止过增长，2006年工业收入增长超过 50%，2007年工业收入增长超过30%，其中2006年-2007年中央产品仍然保持了20%以上的快速增长。

　　新能源、节能环保或成市场热点

　　7月17日国家统计局公布的今年上半年国民经济数据显示，上半年中国工业品出厂价格同比上涨7.6%，比上年同期高4.8个百分点，其中6月份上涨8.8%。PPI的持续上涨，给企业成本带来压力，新能源的竞争优势逐渐凸现，经济上的可行性从根本上推动了新能源行业的高速发展。

　　银河证券认为，新能源正在进入一轮新的牛市。全球光伏行业近5年保持了35%以上的增速，预计未来10年仍能维持30%的增速。光伏更受益于环保方面的优势及未来政策的扶持。中国的风电装机近3年维持了100%的增速，预计到2010年风电装机容量可达2000万千瓦。新能源板块可重点关注安泰科技(000969.SZ)、川投能源(600674.SH)、天威保变(600550.SH)。

　　除了成本持续上升之外，全球VE 供应出现短缺11.5%的情况仍然存在。由于环保的压力、间甲酚原料供应不足、合成法工艺复杂、出口认证等因素影响，估计全球VE的供应偏紧状况仍将维持1年-2年。VE属于在饲料添加剂中必须添加的产品，没有其他替代物，需求较为刚性。在终端客户需求并没有发生较大变化的情况下，银河证券认为未来VE的价格仍然将保持高位运行。投资者可重点关注新和成(002001.SZ)和浙江医药(600216.SH)。

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