龙溪股份：业界举足轻重 受益政策扶持

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　　银河证券 朱洋波

　　2007年在国务院《关于加快发展装备制造业若干意见》的推动下，装备制造业和机械工业得到了更为迅速的发展。最近一段时间经过数据统计，我们发现工程机械方面资金介入迹象较为明显，我们认为该板块在政策利好的背景下值得大家关注，

　　市场占有率高 行业优势突出

　　公司是国内最大的关节轴承制造商和出口商，研发能力比较突出，毛利率一直保持在较高水平。目前公司关节轴承有六大类型3000多个品种，生产能力达1000万套，国内市场占有率为70%左右，国际市场占有率12%左右。规模优势逐渐显现！

　　抗风险能力强 业绩增长稳定

　　公司是唯一的国家关节轴承研究所和国家关节检测与实验中心、博士后科研工作站，研发能力突出，具备质量、品牌等优势，保持了公司长期稳定增长和核心竞争力。2007年，全面完成了预定的经营指标，实现营业收入5.78亿元，实现净利润9993.56万元，综合毛利率为35.15%。08年1-3月公司主营收入同比增 22.56%，净利 润同比增 31.18%。

　　参股金融 锦上添花

　　07年10月，兴业证券07年增资扩股的申请获通过。公司及下属子公司原持有兴业证券1807万股股份；本次参与兴业证券增资扩股，以自有资金810万元认购股份540万股。公司及下属子公司现持有兴业证券2347万股股份；另外还少量投资兴业银行，已被认定为可供出售金融资产，如果公司套现，无疑会增厚公司的业绩。

　　风险释放 价值重现

　　二级市场上，该股价值低估，近阶段底部温和放量，受到资金关注，走势趋于活跃，后市如果大盘企稳，该股完全有望率先展开反弹，投资者可适当关注。