7月16日十六机构荐黑马股(7)

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　我们认为安踏此前对经销商的要价过低，安踏是以这种策略来扶持经销商的，让他们可以获得更高的利润，从而拥有更多的资源来扩大销售网络。我们给予安踏20倍市盈率，根据2009年预期市盈率，得出该股公允价格为8.67港元。

　　(中银国际)

　　招商局中国基金 (00133.HK)短期目标价30港元

　　(新鸿基证券 潘伟新)

　　招商局中国基金 (00133.HK)

　　短期目标价30港元

　　招商局中国基金之主要业务包括投资在中国经济业务的公司，当中包括已上市的股份，其中包括招商银行及与业银行，另外，也有投资仍未上市的公司，其中主要投资的行业包括金融业、房地产业、工业制造业及其他，当中，以金融业占有的投资金额最多，其次便是房地产业。随着内地股市走势放缓，再加上央行多次提高银行存款准备金率，令市场的整体气氛转差，带动招商局中国基金的股价由高位持续下跌。

　　若内地股市可以在短期内企稳甚至回升的话，对于招商局中国基金将有利好帮助，尤其是基金内仍有多类股份未上市，估值也可以得到进一步提高。日前其股价向上突破，因此，短期走势有机会向好，建议投资者可在24港元买入，上望30港元，跌穿22元则沽出。(新鸿基证券 潘伟新)

　　湘电股份(600416)

　　时间换空间 业绩释放看明年

　　(东海证券)

　　公司基于成本方面的考虑，不盲目打价格战，以时间换取空间，利用自身在电机上的几十年的积淀，逐渐摸索，稳健经营，或有利于公司风电业务的长远发展。

　　目前不但是我国的风机产业面临零部件，特别是关键零部件供应紧缺的局面，国际上同样面临这样的问题，具体到湘电股份，其主轴承的供应存在问题，公司已与与全球第三大轴承公司合资组建公司，生产国内风机制造较为紧缺的大型风电主轴承，我们预计2009年可试产，2010年即可规模化投产。2008年风机业务仍然不能贡献利润，业绩释放还得看2009年。对于2009年完成合同情况，我们会密切予以关注，目前未予评级。

　　(东海证券)

　　拓邦电子(002139)

　　HID灯潜力无限 业绩增长可期

　　(招商证券)

　　经过多年积累，拓邦已经成为国内家电自动控制领域的主要企业，目前该公司朝高效照明控制领域、微特电机等高附加值领域迈进。

　　公司HID 灯安定器业务2007年从无到有，贡献了15%的销售收入，却贡献了49%的净利 润。2008年HID 灯安定器业务开拓良好，有望增长100%，同时该业务销售基本以现货现款的方式，将大幅提高公司的资金效率，降低公司经营风险，HID业务可谓渐入佳境。

　　预计2008年至2010年，公司EPS分别为0.87元、1.32元和1.8元，首次给予审慎推荐-A的评级，目标估值区间26.1元至29.8元。(招商证券)

　　中航光电(002179)

　　养在深闺人未识 突破或在2009年

　　(江南证券)

　　公司发展战略是中高端、集成化、低成本，逐步扩大民品比重，未来军民品收入结构，军品占30%，民品占70%，同时，公司营业收入保持30%以上的年增长速度。军品发展具有周期性，五年计划末年，军品订单较多，销售收入增长速度较快，预计公司近两年军品增长速度较快，未来军品业务仍然保持较高比例，在宏观经济进入周期下行阶段，公司具有较高防御性。

　　我们维持对公司的盈利预测，2008年、2009年每股收益0.701元、0.893元，2009年动态市盈率16.83倍。考虑到公司控股股东强大的军工集团背景与高成长性，给予30倍市盈率进行估值，公司合理价值21元至27元，维持买入投资评级。

　　(江南证券)