宝钛股份：高成长中的钛业龙头

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　越声理财 向进

　　周一两市股指呈窄幅震荡的格局，成交量有所萎缩显示投资者面对30日均线压力有所分歧。场内热点散乱但上涨个股大大超过下跌个股及股指最终以阳线报收，说明场内多方力量略胜一筹。特别是消息面上，有关部门明确传达维稳意图 大型IPO发行放缓，及[人民日报]再发维护股市稳定的文章，显示高层对低迷股市的关注和呵护之心。历史的经验告诉我们，每当股市的融资再融资功能遭到严峻考验，管理层发出维护股市做多信号之时，均会成为投资者炒作股票挖金掘银的最佳时机。预计奥运会召开前阶段，股指将会维持稳定而个股也将轮流活跃，尤其是超跌股轮流反弹的格局必将持续。因此实战上可重点把握超跌股大反弹机会，个股精选出(600456)宝钛股份可给予重点关注！该公司属于钛行业中的龙头企业，产品广泛应用于航空航天、化工、石油、医药、海洋工程及高档日用消费品等领域，公司目前产能无法满足我国钛材市场的需要，随着公司增发项目的陆续投产，未来将保持高速发展态势。特别是该股从88元以上调整至目前仅26元左右，股价严重超跌与其业绩增长态势明显不符，后市孕育着强劲的反弹动能。

　　钛材行业技术垄断者 大订单纷至沓来

　　宝钛股份(600456)目前主要从事钛及钛合金材料的生产、加工和销售，是中国最大、全球知名的钛材生产企业，在国内航空和军工钛材等高端领域处于绝对垄断的地位。公司拥有从海绵钛、熔铸、锻造到板材、管棒等加工方面全套的生产经营系统，成为全球前三强的世界级一体化钛业公司。随着2004年飞机制造厂订单的增加以及民航机的大型化开发，国际航空钛市场开始出现强有力的复苏。在国际航空市场的引领下，军工、石油化工、体育休闲、电力等行业对钛材的需求量迅速增长，加之全球粗钢生产对海绵钛和钛铁等添加剂需求的增长，另外国际上新的钛需求增长点正在不断涌现，由此钛行业步入二十年一遇的超级景气周期。2007年4月19日，宝钛股份与美国古德里奇公司签署了为期十五年的钛材供货合作协议。根据协议，在2007—2021年期间，古德里奇公司将根据生产需要采购宝钛股份的钛材产品，同时宝钛股份将成为古德里奇公司中国供应链的优先钛材供应商；如果宝钛股份的产品通过古德里奇公司的质量认证，在2007—2011年期间，古德里奇公司最低需求将超过1000吨。6月8日，宝钛股份与美国波音公司达成了为期三年的钛产品供货协议。根据协议，在2007—2009年期间，宝钛股份将向波音公司提供约4300吨钛产品，其中2007年波音公司的订单量约为780吨，预计总合同价值为10亿元以上。公司凭借对钛行业技术的垄断，纷至沓来的大订单合同将保障其业绩的高增长，未来值得相当看好。

　　受益军工核电发展 离64元增发价有翻番空间

　　军工和新能源是我国政府重点扶持发展的产业之一。宝钛股份的军工钛材的供应量占军工总需求95%以上，公司的航空钛材供应量占国内采购的100%。而未来随着空中客车在中国天津设立A320总装厂和公司与空中客车合作的日益紧密，宝钛股份获得空中客车的钛产品大订单也只是时间的问题。另外我国大飞机项目推行将使宝钛未来发展更加灿烂。还有公司与世界500强法国瓦鲁瑞克集团、美国钛美特等四家国内外企业组建宝钛美特法力渃焊管项目，产品主要用于国内燃煤电厂、核电厂用钛冷器市场。核电是国家扶持发展的新能源产业，公司作为其装备材料前景广阔。综观各大机构对宝钛股份的调研报告，均预测2008年-2010 年公司EPS 将分别实现1.24 元、1.56元和1.91 元左右，对该股强烈推荐的投资评级，并给予未来70--125元不等的股价目标。因此上半年64.06元/股的增发价,吸引了众多机构参与，一季度报告十大流通股东名单全为机构投资者。所以目前仅26元的超低廉股价，机构一旦发动自救，有近100%的可能套利空间。

　　二级市场上，在管理层不断释放出做多信号下，稳定股指轮流炒作超跌个股的势头，将会步步扩散。宝钛股份作为绩优高成长股的代表，股价最高达到88元以上，而目前股价不到26元，股价严重超跌与其业绩增长态势明显不符，后市孕育着强劲的反弹动能。技术上，该股多重底放量，短期大幅上攻能量明显开始积聚，建议目前低位应给予积极关注。