江铃汽车（000550）上半年销售数据基本符合预期

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　　根据公司公告的4月、5月、6月的产销数据统计，继一季度销量增长24.02％后，4至6月的销量明显放缓，4月当月增长8％，5月当月出现微幅负增长，6月当月增长11.20%，二季度增长6.30％，远低于一季度24％的增长幅度。我们的基本观点是，高油价对汽车行业的影响是短期的、结构性的，另外，我们预计下半年宏观调控有放缓的迹象，因此对于下半年的销售情况，我们仍持谨慎乐观的态度。

　　公司2008年至2010年的EPS分别为 0.95元、1.10元、1.25元，按未来净利润年复合增长率15％计算，目前公司PEG为0.66，远小于1，给予公司谨慎推荐的评级。（东北证券）