海南高速(000886)：资源垄断 超跌低价

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　　世纪证券 赵玉明

　　周一两市股指小幅低开后，在权重股的带领下展开强劲反弹，盘中热点全线启动，板块整体飘红，调动了部分市场人气，如若赚钱效应放大，加上管理层维稳的信心和奥运会盛事临近，大盘底位放量启动，沪指后市仍有小幅反弹的潜能。盘面上，周一两市有超过100家个股涨停，其中大部分是10元以下的低价股品种；由于目前市场仍处于弱势状态，前期跌幅比较大的低价股由于其低廉的价格优势在投机氛围比较浓的背景下有望获得游资的青睐，而这类个股往往具有一定的爆发力，短线收益比较可观，可给予积极关注。建议重点关注海南高速(000886)：该股目前股价只有3元多，价值明显低估。

　　公司是中国第一条热带海滨旅游高速公路，垄断着整个海南省旅游交通资源，最大限度地分享着国内最热门的海南旅游极其丰厚的商机！公司所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，是中国第一条股份制高速公路和第一条热带海滨旅游高速公路，具有非常突出的地域垄断性。公司通过建设、经营海南环岛东线高速公路，最大限度的分享着海南经济特区高速发展的无限商机。海南是我国最早实行燃油税试点的城市，公司获得政府的税费补贴而不是直接收取过路费，这样成为唯一一家不受燃油税影响的高速公路上市公司。这无形中更增加了公司的安全边际。

　　公司目前正在琼海市开发“瑞海·嘉浪河景苑”房地产项目，“瑞海·嘉浪豪庭”项目与“瑞海·嘉浪河景苑”项目仅一路之隔，两个项目同时开发可以进一步扩大“瑞海地产”品牌的影响力。经测算，“瑞海·嘉浪豪庭”项目总投资约24410万元，预计动态投资回收期2.76年，净现值2935万元，内部收益率25.68%。另外，公司07年年报披露，公司同意将自有的26.77亩土地开发三亚瑞海水苑项目。在火爆的海南旅游热潮中，海南的房价是一路看涨，公司作为海南省实力最雄厚的房地产企业之一将会从中获得丰厚的投资收益。

　　07年12月公司与海南省国资委签署《投资入股协议书》，以现金1.28亿元投资入股持有海汽集团公司30%股权。据了解，海汽集团其前身为海南省汽车运输总公司，目前已建立了覆盖全省并辐射省外10 省1市的公路客运网络，拥有客运车辆1772 辆和全省18个市县23个客运站场，拥有省内班线287条，省际班线103条，日均发班6000多个班次，日均旅客运送量达8万多人次，占海南省班线旅客运输50%以上的市场份额，道路客运进入全国50强，且拥有一批具有丰富的客运行业运营经验的管理人员，在市场上具有较高的品牌影响力，这有望进一步提高公司盈利前景。

　　二级市场上，该股近期受到大势影响大幅下挫，具有较强的反弹欲望，随着近日持续放量走强，且技术指标出现低位金叉，上攻欲望强烈，周一该股强劲冲击涨停，后市有望继续走高，不妨积极关注。