金融钢铁等权重板块陷入泥潭

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　　一周资金流向

　　主力资金近期明显看淡。大智慧Topview显示,从6月26日至7月2日间5个交易日大盘机构资金净流出44.5亿元,与前一统计期(6月19日至25日)净流入14.1亿元相比做空动力释放加速,期间机构持仓减少0.111%至17.114%,机构数维持不变,仍然为20851家。

　　TOP席位综合分析显示,5个交易日基金席位成交661.8亿元,资金净流出61.4亿元。此外,保险资金保持前期做空风格,5日累计成交37.5亿元,资金净流出10.2亿元。而以中金公司上海淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部为统计对象的QFII席位资金小幅净流出2.2亿元。不过,与前三者资金净流出相应的是部分券商自营席位资金净流入明显,其中,中信证券、东方证券、东海证券三家营业部资金合计净流入10.2亿元。

　　从主流板块资金流向观察,在统计期的5个交易日钢铁、煤炭板块资金无一交易日净流入,资金合计净流出17.7亿元、9.5亿元,同时银行、电力、地产资金也仅1日净流入,上周表现最为疲软的银行股资金净流出18.5亿元,电力、地产则合计净流出4.2亿元。其中,面对“诡异”的营业部持续凶猛抛空,主力资金大幅配置的银行股一路下挫,建仓银行股基金颇为尴尬,5月中旬以来该板块最深跌幅超过30%。大智慧Topview显示,建仓银行股最多的华夏基金损失最为惨重,该基金期间至少配置该板块个股资金达47.8亿元,如果按板块跌幅计算该基金两个月亏损接近14亿元。

　　上周板块中机构资金在金融和煤炭石油,钢铁等权重的板块中陷入泥潭。从大智慧Topview数据看,权重的银行、煤炭石油、钢铁等板块近几天都出现资金流出。而大小非在权重的持续套现更打压了机构做多意愿；就其原因还是众多基金内部对未来大盘、板块走势看法的不一致,导致形成有买有卖,交替打压股价的情况,这也是这一段时间连续下跌,而机构持仓没有多大变化的原因。

　　另外,随着奥运临近,北京地区的个股本周大部分有不错的涨幅,涉及到奥运的传媒类上市公司也受到追捧,农业、医药、通信、创投、地产都出现一波超跌反弹的走势,大盘震荡下行的过程中,在不长的10个交易日内200多只股票取得了10%以上的涨幅,板块中也是涨多跌少,其中农林牧渔中的个别股票取得了50%以上的涨幅。通过数据分析,其中的资金主要来自各大游资营业部,但也有基金操作的个股,如中粮屯河。如果我们小心操作也能取得不错的收益。

　　在6月17日到6月30日这段时间里,股指徘徊于2700点与2900点附近,最低到2760点。从大智慧TOP数据统计来看,基金在这段时间里,连续两次分别抄底59.6亿元和16.8亿元。当时市场预期,似乎大底就在眼前。但是进入7月后,抱着此类想法的很多人,却被招商银行和中国平安的跌停给跌傻了。大智慧营业部统计发现,7月1日卖出第一的是来自广发证券的一家营业部。除此之外,卖出的都是基金席位。基金与营业部资金“共施黑手”砸跌招商银行,当天大盘下跌84点说是受招行跌停影响也不为过。

　　基金在砸完招行后,又将目光移向了中国平安。紧随招行跌停,7月2日中国平安也步其后尘。这一次,大智慧TOP数据的营业部统计再次出现了基金席位十占其九的现象。指数跌入2500点到2700点区间中。

　　热门股

　　上实医药(600607):产业整合具有吸引力

　　首先,公司立足于医药主业,主要经营化学制药、生物生化医药、中成药及医疗器械等几块业务。2008年公司一季度报显示,公司实现主营业务收入8.14亿元,比去年同期增长41.6%,每股收益0.1047元。公司业绩平稳增长,且将明显受益于新医改政策,加上优质资产注入的预期,未来的业绩看好。

　　其次,内部整合具有吸引力。上实医药值得期待来自于新一轮资本运作。公司是上实集团在境内的主要医药产业投资平台,上实集团的战略部署是逐步将上实医药打造成为集团的医药产业平台,实现相关医药业务的整体上市。7月2日公告,上实集团夺得上药集团控股权,这也为整合方案拉开序幕,集团公司何时将集团资产装入上实医药里来,值得投资者期待。

　　再次,安信证券最新的调研报告显示,公司若2008年内能顺利实施资产注入,则公司2009、2010年每股收益分别为0.79元、0.94元、按照2009年主业给与25倍PE,则公司合理的目标价为19.8元,目前股价仍有较大的上涨空间。将上实医药定义为一个“进可攻、退可守”的投资品种,维持“增持“评级。

　　本报记者骆海涛

　　资料来源大智慧研究所