江苏阳光：掌控太阳能上游资源

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　　重庆东金 张祖武

　　随着招商银行跌停，万科A大跌6%，双双创出本轮调整以来的新低，银行和地产这两大本轮行情主线热点的沉沦引发了市场的恐慌，因为，银行、地产一向是本轮行情中绩优和成长股的代表，而且根据对一季报业绩的统计，银行地产两大行业上市公司对上市公司整体业绩增长贡献度较大。银行、地产的破位下跌标志着市场对上市公司业绩下滑达到极致，在市场对业绩的担忧达到非理性的背景下，那些业绩增长前景明确的上市公司无疑会成为弱市避风港，建议关注新能源板块。最近国际油价不断攀升，一次又一次刷新历史最高纪录。在国际能源价格居高不下的背景下，开发替代能源已成为全世界各国的共识。我国也不例外。随着我国《可再生能源中长期发展规划》的发布，大力发展新能源及可再生能源，已成为国家产业政策的重头戏。在能源价格上涨以及政策以财政补贴等方式导向性扶持的背景下，困扰新能源产业发展的成本因素不再成为瓶颈。虽然我国经济因通货膨胀和投资过热饱受宏观调控的压力，但新能源产业却具备较强的抵御宏观调控的能力。特别是因新能源项目投产业绩面临突破性增长的上市公司，比如600220江苏阳光。

　　江苏阳光(600220)：国内装备水平最高、技术实力最强、规模最大的精纺呢绒龙头企业，拥有完整的产业链，产量位居全球第一。公司始终坚持“立足高起点、利用高科技、发展高精尖、创出高效益”的发展战略，积极利用现代高新技术改造传统产业实现可持续发展，公司拥有国际先进水平的纺、织、染成套生产设备和科研与生产紧密结合的技术体系，确立了在全国毛纺行业中技术开发和新产品创新的领先地位。突出的行业地位、良好的服务和质量，使得公司获得稳定的订单，去年中国人民解放军开始更换07式军服，公司与总后勤部军需物资油料部军需军事代表局签订了为全军换发07式军服的第一批《2007年度礼服及礼服衬衣生产订购成交意向协议》，合同金额为1.4亿元，全军将陆续换装，军服市场需求短期将迅速增长，公司有望获取更多的订单。

　　晶体硅是光伏发电的主要原料，硅料占太阳能电池板总成本的70%左右。可以说，多晶硅决定光伏产业的发展前景。随着光伏产业的升温，对晶体硅的巨大需求导致其价格节节攀升。江苏阳光把握这一行业发展机遇，与宁夏东方有色、宁夏电力合作设立的宁夏阳光硅业有限公司由公司控股65%，规划年产4500吨高纯多晶硅，其中第一期建设规模为年产1500吨高纯多晶硅，包括太阳能级和电子级高纯多晶硅材料及太阳能硅片。多晶硅是高投入、高耗能的产业，项目必须位于硅、煤炭和氯碱资源都丰富的地区，三者缺一不可，宁夏石嘴山地区是一个理想的选择。阳光硅业的多晶硅项目由于筹建较晚，而且是宁夏自治区重点项目，在设计之时已优先考虑了环保等因素，和国内同行相比具有一定的优势，其封闭式循环系统使得主要污染物四氯化硅循环利用，避免了对环境污染。目前多晶硅的生产成本约在400元/公斤，而市场售价已接近3000元/公斤，如果顺利投产，利润率相当可观。而江苏阳光将成为最大的受益者。

　　主营业务稳定增长，新能源项目锦上添花，公司未来业绩增长空间巨大。该股前期连续反弹之后受大盘影响回落整理，但明显在年线处获得支撑，周二逆势收红，后市有望先于大盘反弹，可重点关注。