盐湖钾肥：钾肥垄断者享爆发增长

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　　证券通

　　盐湖钾肥(000792)周五强势涨停。证券通资讯终端得到的分析指出，公司作为国内钾肥行业的绝对龙头，短期、中期、长期的投资价值都相当突出。公司07年实现EPS1.29元，量价提升的效应还未充分体现，屯货惜售是公司业绩增长不如预期的主要原因。但很明显，07年屯货的效应将在08年释放，因此08年公司钾肥产品量价齐升已成定局，预计08年公司氯化钾(60%结晶)出厂报价涨至3864元/吨。同时低成本、高品位的10万吨/年精致氯化钾项目将于08年底投产，百万吨固液转化项目将在下半年开工，预计这些扩产项目将使公司08、09年的销量达到200万和230万吨。由于钾肥行业投资风险低，现金回报丰厚，预计08、09年业绩平均增长87%，EPS分别为3.55、4.27元，再加上此次电价上调对公司全无影响这点利好刺激，公司基本面的投资价值已经十分突出。从基本面来看，当前24倍08年动态市盈率所代表的投资价值已经十分突出。