6月20日十六机构荐黑马股

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　　兰花科创 煤炭蓝筹 行业景气度高

　　兰花科创(600123)地处国内最大的无烟煤生产基地，资源优势突出，在煤炭价格持续上涨的背景下，公司煤炭及煤化工主业的盈利能力得到了进一步提高。

　　煤炭业前景可期

　　国际原油价格的高位震荡为煤炭这一替代能源的需求增长创造了条件，而作为我国能源的支柱行业，煤炭行业更是我国能源的基础，国家已确立了煤为基础，多元发展的能源发展方针，2007年在我国一次能源生产消费结构中比重分别占到79%和69%。

　　展望煤炭行业今后一个时期的发展，能源需求、市场发展空间广阔。数据显示，2008年全国煤炭市场供求关系将保持总体平衡、量价高位波动的态势，但区域性、时段性、品种性的紧张或过剩的状况将时有发生，并将由铁路运力不足逐步向资源供给紧张过度，总体供需形势向偏紧方向发展。与此同时，在输入型通胀背景下，煤炭价格的上涨将是趋势所在，作为上游资源型企业，包括公司在内的煤炭类上市公司将成为为数不多的直接受益于通胀的行业企业。公司作为山西省最大煤炭及煤化工生产企业之一，随着煤炭关井压产和资源整合的不断深入，公司行业地位将日益突出，行业快速发展将使其受益匪浅。

　　煤化工快速发展

　　公司生产的无烟煤是重要的煤化工原料，能满足化工、冶炼、电力等多个行业的需要，公司利用资源优势延伸产业链，积极发展煤化工，并收购了控股股东所持山西晋城煤化工公司股权。去年年报显示，新建项目中，年产20万吨甲醇转化10万吨二甲醚项目，已累计完成投资4.5亿元，总投资1.58亿元的能源集运一期工程则已累计完成投资1.19亿元，主要生产设备安装基本完成。研究报告显示，公司表示20万吨甲醇转化为10万吨二甲醚项目预计今年6月底投产，预计2008年全年生产甲醇10万吨。考虑到投产当年一次性费用摊销较大等因素，预计该项目今年利润贡献较小，预计2009年该项目将为其带来更多的利润贡献。

　　维持增持评级

　　行业研究员认为，公司将充分受益于煤价上涨，预计公司2008年至2009年EPS分别为1.45元、1.63元，维持对公司的增持投资评级。　　(恒泰证券 王飞)

　　永新股份(002014)

　　大幅破发 重点关注

　　在大熊市中，那些股价破发严重，尤其是上市公司或者大股东深度被套牢的个股往往值得作为战略投资对象。就近期而言，外高桥由于公布定向增发，因其定向增发价远远高于市价，从而在公布消息后，该股连续涨停，再如近期广州冷机公布了消息后，导致该股出现连续涨停，股价短期出现翻番，这在暴跌行情中特别显眼。因此，从这个角度看，后市投资者应在那些严重破发、尤其是大股东深度被套个股中淘金，其中永新股份可重点关注。

　　该股目前股价已经远远低于增发价，以及公司在二级市场回购股份的回购价，公司激励机制和减持诺承诺对于二级市场股价具有一定的提振作用。

　　公司作为我国塑料彩印行业龙头，拥有国内唯一的一套二氧化硅镀覆设备，年产量2000吨左右，规模优势明显。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、我国包装产品定点生产企业，是我国唯一一家被美国镀膜、涂布复合工业协会吸收为正式会员的单位。目前公司所有的质 量标准均高于国家标准和行业标准，在建立产品品质优势的同时，公司逐渐在市场上树立了永新的品牌效应。

　　(银河证券 饶杰）

　　中煤能源(601898)稳步扩张 奠定高成长基础

　　公司是我国第二大煤炭企业，致力于发展成为煤炭生产、煤化工、煤矿装备制造三大核心业务突出、产业链协调发展的具有国际竞争力的特大型现代化能源公司。目前公司的煤炭资源量居于国内第二位，储量丰富。

　　今年以来国际焦炭价格不断上涨，公司同时也是我国主要的焦炭生产商。焦炭价格大幅上涨无疑将令公司今年的焦化业务对收入和利润的贡献都会大幅度增加。公司去年发行上市募集资金投资项目主要为在鄂尔多斯和黑龙江兴建的大型或特大型煤化工项目，最近国际油价在130美元高位上方运行，公司煤化工项目前景看好。

　　在煤矿装备制造业务方面，公司发展目标是成为国内第一，世界领先，加强成套设备制造能力，占据高端产品市场，公司将获得我国对大型煤炭采掘设备制造鼓励政策重点扶持。上市之后公司将加快扩张速度，未来成长潜力大。

　　二级市场上看，该股上市后遭遇大盘大跌，涨幅不大，随后持续调整甚至一度跌破发行价，前期随大盘形成二次探底格局，由于煤炭存在涨价预期，其继续杀跌空间有限，随着底部探明，后市有望价值回归，可重点关注。(世基投资)

　　海亮股份(002203)业绩稳定增长 资金进入明显

　　周四沪深股指再度出现暴跌走势，个股普跌，成交继续低迷，市场弱市依旧，周四股指大幅调整表明周三猛烈上涨仅仅是技术性反弹，大盘本轮下跌是对国内宏观经济、外围股市等多种因素的担忧，以及市场本身内在的运行规律等因素所致，每一次上涨都引发了更大幅度的下跌，反映出当前投资者的熊市心态极为浓重。

　　周三长阳拉升将场内经过持续大跌积累起来的抗跌力量消耗殆尽，而投资者不但对救市政策的出台失去信心，近期的一些不利传闻更引发市场的恐慌，当前无论是小盘股还是蓝筹股，均呈现出不计成本的抛售，后市如果没有实质利好的刺激，市场或仍将沿原先的趋势运行，操作上目前在弱势市道下，投资者只有保持轻仓观望，等待股指企稳，建议可关注资金介入的海亮股份。

　　公司为我国最大铜管出口商，也是我国第二大铜管生产企业，此外，公司良好的营销网络保证了其经营稳健发展。二级市场上看，由于基本面逐步改善，使该股中线下跌空间较为有限，近日在股指大幅下挫的情况下保持非常稳健的形态，成交急剧放大，资金介入明显，可逢低适当关注。

　　(金百灵投资)

　　国兴地产(000838)

　　小盘绩优 短线超跌严重

　　(宏源证券 杜伟平)

　　反弹行情仅仅持续一天，周四沪深大盘再度出现暴跌，并将前日阳线全部吞没，短线市场下跌趋势趋势依然没有改变，但经过持续暴跌后，无论是大盘还是个股都严重超跌，反弹要求比较强烈，短线投资者可谨慎关注那些基本面情况良好、且股价严重超跌的个股，如国兴地产。前期完成重组后，公司转型为房地产企业，未来公司业绩有望得到进一步提升。前期公司发布公告称，预计公司今年中期业绩同比将出现大幅增长。

　　二级市场上看，该股自从5月下旬以来，累计跌幅接近60%，短线严重超跌，特别是近日，股价出现加速暴跌，反弹要求相当强烈，值得投资者密切关注。

　　三一重工(600031)

　　(德邦证券 周亮)

　　◎机械巨子 大非再度锁定

　　公司目前在我国混凝土机械制造领域已处于绝对优势地位，集团承诺解禁上市流通股份自愿继续锁定两年。周四该股走势抗跌，可逢低关注。

　　建设银行(601939)人气品种 逢低关注

　　短线大盘继续选择向下寻求支撑点，盘中悲观气氛极为浓厚，由于目前大盘已经超跌严重，后市随时有望展开反弹，而作为权重股的银行类股有望成为积聚人气的反弹先锋，盘面明显显示出有大资金介入起到积极的护盘作用，后市可期待一波反弹行情。

　　虽然目前在从紧货币政策下，银行业可能受到一定冲击，但是银行的中间业务仍然稳步增长，并且人民币加速升值提升银行的资产价格，因此，今年银行的盈利增长仍能保持较好水平，从一季度业绩看，各大银行业绩增幅明显，操作上可重点关注建设银行，该银行资产规模增速为大型银行的较高水平，未来依然可以保持较高水平，因此目前估值水平较低。

　　公司作为我国第二大国有商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。公司是国内最大的个人贷款银行、最大的个人住房贷款银行、国内商业银行中最早开展资产证券化业务的银行，而且其中间业务稳步增长。公司具备广泛且富有价值的客户基础，同时其营销网络已经覆盖全国的主要地区，此外，其创新业务能力竞争优势明显。

　　二级市场上，近期该股受大盘系统性风险的影响连续出现调整，但由于资金积极护盘，其走势明显强于大盘，后市大盘一旦企稳，有望率先展开反弹，可适当关注。

　　(杭州新希望)

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