6月18日十六机构荐黑马股(2)

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　招商银行(600036)

　　(方正证券 华欣)

　　◎银行蓝筹股 值得看好

　　公司是沪深两市绩优A银行股，未来具备良好的可持续增长潜力。近期公司公告拟收购永隆银行，推进国际化战略，长期发展值得看好。

　　(方正证券 华欣)

　　中国平安(601318)铅华洗尽 投资价值凸现

　　(华泰证券)

　　中国平安(601318)

　　铅华洗尽 投资价值凸现

　　公司的核心竞争优势是其金融综合经营架构及领先的公司治理水平，立体化的资产管理平台使公司投资更具弹性，统一的后援支持中心有利于提升服务、降低成本、控制风险；公司交叉销售成果日益显现，兼具制衡与激励的治理机制及国际化的管理团队引领公司快速发展。

　　寿险业务优势显著

　　公司寿险业务竞争优势显著，以个代为主的渠道结构及稳健而不失进取的产品策略保证公司寿险业务持续健康增长，公司企业年金业务发展迅猛，将成为未来5至15年重要的利润贡献者。但受激烈的竞争环境等多重不利因素影响，2008年盈利前景不容乐观。

　　整合和扩张将成主旋律

　　2007年公司投资收益主要来源于股票与基金投资，预计短期内权益类资产投资收益率将大幅下滑。受资金面影响，2008年债券投资收益率也可能走低。但我们更关注的长期投资收益率依然向好，投资渠道有进一步拓宽趋势，供给扩大将有利于中长期债券收益率的提升。公司银行业务净利润及资产规模均处于中小银行前列，依托集团优势，公司银行业务发展前景良好，整合与扩张将成为未来发展的主旋律。

　　股价低估 给予推荐评级

　　平安证券是为数不多的创新类券商之一，在分类监管评级中为A类A级，公司在中小企业承销业务领域优势明显，投研能力及经纪业务营销服务水平均居行业前列。长期来看，公司证券业务发展前景远大。

　　预计2008年至2010年每股收益分别为1.44元、2.01元和2.42元，根据我们的模型，2008年公司价值为67.27元，对应寿险新业务乘数29.6倍。目前公司股价低估，给予推荐评级。

　　兰花科创(600123)

　　受益煤价上涨 增持评级

　　根据调研情况，我们认为公司2008年的利润增长点主要在于煤价上涨与亚美大宁的利润贡献两个方面。

　　业绩增长可期

　　公司煤炭销售采取随行就市方式，今年以来，价格已进行了多次上调。经过6月份上调煤价后，公司综合煤价同比上涨30%。由于公司是在3月份之后进行煤炭价格的上调，因此预计未来几个季度业绩将好于一季度。

　　项目进展顺利

　　公司参股的亚美大宁能源有限公司，去年计划实现投资收益1.7个亿，实际仅为93万元，原因在于去年煤炭产量只有200万吨。同时，出于财务考虑，有较多的一次性费用返销，保守预计今年销售煤炭300万吨，可为公司贡献利润1.5个亿。

　　公司计划今年生产尿素120.5万吨，较2007年增长28.25%。价格方面，尿素价格4月份开始上涨，目前在2100至2200元/吨，预计全年均价在2000元/吨左右。由于价格上涨，尿素业务毛利率也将比去年有所上升。

　　公司20万吨甲醇转化为10万吨二甲醚项目预计2008年6月底投产，甲醇目前生产成本在1800元至2000元左右，目前市场价在4000元以上。公司表示，预计2008年全年生产甲醇10万吨，保守预计利润1个亿。考虑到投产当年一次性费用摊销较大等因素，我们预计该项目2008年利润贡献较小，预计2009年该项目为公司带来利润2个亿。

　　维持增持评级

　　玉溪矿240万吨/年项目处于筹建阶段，项目投产在四年以后，3052尿素项目，目前土地使用还未得到批复，投产至少在三年之后，因此我们暂不对这两个项目的盈利能力做出分析。

　　根据调研情况，我们将公司2008年至2009年 EPS分别上调至1.45元、1.63元，维持增持投资评级。(东方证券)

　　普洛股份(000739)

　　(九鼎德盛 肖玉航)

　　◎指标严重超卖 逢低关注

　　公司是国内最大的金刚烷胺和金刚乙胺原料生产商，近期该股连续出现调整，近半个月来，股价跌幅达到50%， KDJ严重超卖，可逢低关注。

　　国电电力(600795)电源结构丰富 有望受益整合

　　(重庆东金)

　　与其他火力发电上市公司相比，公司具有规模、技术、成本和电源结构等多项优势，通过和同煤集团合作开发煤矿公司形成煤电一体化优势。此外，公司加大对火电以外电力开发的投资，先后投资组建赤峰新胜风力发电公司、建设辽宁兴城风电项目。

　　多种新能源综合开发将成为公司未来主要利润增长点，国资委积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市，在此背离下，公司控股股东国电集团承诺将以国电电力作为集团全面改制的平台，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到公司，其发展前景广阔。

　　该股除权后反复震荡探底，盘中明显有资金关照，随着短线二次探底成功，该股有望反弹，可重点关注。

　　(重庆东金)

　　中国联通(600050)

　　(德邦证券 周亮)

　　◎大幅超跌 反弹人气股

　　该股是沪深两市唯一的电信运营商，电信重组对公司而言偏利多。该股股价在复牌后连续下跌超过30%，技术上有反弹要求，建议逢低布局。

　　沱牌曲酒(600702)

　　低价酿酒股 密切留意

　　(广发证券 李建雄)

　　由于今年国际市场粮食价格大幅上涨，继春节五粮液、茅台、剑南春涨价后，山西汾酒、沱牌舍得系列酒等中高档白酒也开始陆续提价。值得注意的是，在近期市场持续暴跌的情况下，沪深两市酒类股整体走势强于大盘，如古井贡酒和啤酒花等，主力资金介入迹象较为明显。其中，公司前期公告称，射洪县人民政府正在筹划对公司控股股东四川沱牌集团有限公司进行资产重组事宜，上述事项正在协商论证之中，尚存在不确定性。

　　二级市场上，该股受到大盘持续下跌影响，已连续收出6连阴，而跌幅近期明显收窄，在近日啤酒花和古井贡酒等酒类股轮番冲击涨停的带动下，该股同样值得密切留意，个股操作应设置止损位规避风险。(广发证券 李建雄)

　　西山煤电(000983)

　　业绩增长明确 适当关注

　　周二沪深两市大盘继续大幅暴跌，沪综指轻松击破2800点大关，收出十连阴，短期内若无消息出台，那么大盘仍将继续探底，由于下跌过猛，预计短线股指将在2750点一带会有一定支撑，大盘有望弱势反弹。盘口看，前期领涨板块煤炭及新能源板块近期跌幅较大，特别是煤炭板块，受供求关系等因素影响，在经过连续的提价后，今年业绩大增将成定局，而近期股价的下跌将显现出投资价值，随着中报的临近，估值偏低的优秀品种有望领涨大盘，投资者可适当关注，个股可关注西山煤电。

　　公司主要产品是焦肥精煤和瘦精煤，而焦煤是一种炼铁不可或缺的资源，属于国际上保护性开采的不可再生的稀缺品种，目前可采储量在不断减少。在受资源瓶颈和核定产能约束的情况下，需求量却在快速增长，直接导致了炼焦煤行业的持续景气。作为焦煤行业的龙头，在行业持续景气的情况下，公司连续提高产品价格，未来仍有进一步提价的空间，这将保证公司业绩增长。此外，在产品价格持续上涨的同时，公司产能也在不断扩大，而产能扩大也将给其带来更加快速的发展，发展前景看好。

　　作为一只业绩好、未来增长明确的品种，在当前恐慌下跌市场中，该股价值应该被市场明显低估，可逢低适当关注。(浙商证券 陈泳潮)