浙江医药：维持推荐投资评级

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　　评级:推荐

　　评级机构:长城证券

　　上周健康网的一则消息称，意大利企业圣菲迈(Sintofarm)宣布在其意大利工厂生产维生素产品。消息公布后，浙江医药、新和成两支产品涉及维生素E的公司股票应声而落。我们针对此事进行了初步的调查和分析，意大利公司是否具有合成维生素E的生产线，目前仍难以确定。即使位于意大利的新生产线具有合成维生素E的能力，其在短期内也难以真正进行产品的生产销售。当然，长期来看，一个行业中出现新的进入者，打破高集中度与高利润空间，是非常正常的经济现象，我们也不排除在维生素E领域出现这种现象的可能。但是，针对此次事件，我们认为不会影响维生素E价格继续高位运行的态势。而且，目前已进入6月份，三季度订单已基本敲定，企业全年的业绩有所保障，市场的恐慌性错杀可能带来新的投资机会。根据以上分析，我们维持对公司08、09年分别为2.05元和2.18元的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。