中铁二局：大单贡献有限业绩增长仍乏力

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　　证券通

　　中铁二局(600528)周二公告获得棉遂高速公路土建工程合同，中标价格27.8亿元。受此刺激，公司周二股价大幅上扬，并一度摸高涨停。证券通资讯终端的数据显示，公司07年全年营业收入180.7亿元，08年一季度亦达到近55亿元。因此此次中标27亿元订单对公司业绩影响幅度比较小，约占08年全年营收10%~12%左右。因此很难据此判断公司全年业绩将超预期。不过这对公司现有工程建设主业的平稳发展将是一个利好。研究机构近期分析认为，由于公司和同属一个集团的中国铁建存在同业竞争。因此未来公司业务可能逐步实现转型，从铁路和工程建设，向一级土地开发转移。不过令人担心的是，目前房地产调控政策对一级土地开发形成了负面影响，再加上原有的工程建设业务高成长乏力，因此研究机构预计08、09年公司业绩可能保持20%左右的平稳增长，并给予增持评级。大单的短暂刺激背后，公司股价或许还将回归平稳。