鲁能泰山：6元煤电龙头放量飙升

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　　和讯信息 欧阳格

　　周一是六月份第一个交易日，大盘震荡收红，为六月行情开了个好头。蓝筹板块发力上攻，特别是在涨价预期下电力股走势强劲，操作上建议关注潜在煤电能源霸主000720鲁能泰山。公司巨资收购集团国电费县发电公司股权，成为电力霸主。公司大股东鲁能集团坐拥千亿煤田资源，未来一旦与鲁能泰山进行充分整合，其煤电霸主地位将无人能及。鲁能泰山已经确立了煤电一体化发展道路，有望成为类似神火股份、金牛能源一样经营模式公司，目前公司6元多的股价与神火、金牛50-60元的股价相比想象空间巨大！周一该股放量拉升，飙涨序幕已经拉开，值得重点关注。

　　周一盘面最大的亮点是电力板块集体上涨。国投电力涨停，60家电力股有59家上涨。原本在一季度亏损的电力行业个股受到大资金强烈关照，背后的原因是煤电联动引发投资者对于电价上涨预期的猜测，以基金为首的机构投资者正逆市加仓电力股。鲁能泰山是两市重要的煤电一体化个股，仅6元出头的股价也是煤电一体化板块中定价最低的个股。鲁能泰山巨资收购国电费县发电有限公司股权，资料显示，国电费县发电有限公司是由中国国电集团公司、鲁能发展集团、临沂投资有限公司按55%、35%、10%的股份投资兴建的大型火力发电项目。总体规划730万千瓦装机容量，是列入中国国电集团公司“1691”发展规划中的6个500万千瓦级的大型发电基地之一，到2015年，费县电厂有望形成总装机容量约720万千瓦的规模，预计总投资约350亿元，年可实现销售收入约120亿元，届时将成为全国最大的火力发电厂和亚洲最大的火力发电基地。根据公开报道分析，由于该项目的毛利率预计可以达到30%左右，以此推算，到2015年公司预计有望实现销售收入120亿元，按30%毛利率计算，毛利将达36亿，鲁能泰山35%的股权预计可以分得10个亿左右。这对于总股本仅8.6亿的鲁能泰山来说，未来每股理论收益有望达到惊人的一元以上，有望成为两市业绩最优的电力股之一。

　　公司还通过收购、增资，已经拥有西周矿业有限公司控股股权，西周矿业主要开采位于新泰市的西周煤田，目前西周矿业已经产生了效益。这就使鲁能泰山成为典型的煤电一体化上市公司。值得关注的是，公司大股东鲁能集团坐拥新疆千亿煤田资源，未来一旦与鲁能泰山进行充分整合，其煤电霸主地位将无人能及。而且山东电力已经成为鲁能集团的实际控制人，山东电力间接成为鲁能泰山的控股股东。不排除山东电力的优质电力资产继续整合的可能。因此鲁能泰山有潜在成为国内煤电资产最为优良的上市公司，未来极具想像空间。

　　基金逆市抢筹电力股，即使未来以每度电上涨一分至二分钱计算，000720鲁能泰山年发电约50亿度，其未来业绩增长空间也将极为可观。鲁能泰山已经确立了煤电一体化发展道路，未来有望继续整合煤炭资产以及优质电力资产，鲁能泰山有望成为类似神火股份、金牛能源等股价在50-60元的煤电能源霸主。一季报分析，华商领先、申万巴黎在9元附近合计买入鲁能泰山近千万股，王牌基金大举介入正是看中公司煤电一体化巨大发展空间，后市有望报复性反攻！